ТОП облигаций для инвестиций на 3 года

Еще с предыдущего века облигации считаются отличным вариантом для диверсификации — их в портфеле должно быть минимум 25%, чтобы уменьшить риски по акциям и получать стабильные купонные выплаты. Сейчас ключевая ставка в России составляет 17%, поэтому долговые бумаги все еще являются привлекательными в качестве инвестиций. В нашем материале мы разберем хорошие облигации на рынке в рамках среднесрочной перспективе, то есть, на ближайшие 3 года.

РЖД ЗО28-1-Р

Начинаем сразу с корпоративных бумаг — это выпуск облигаций от РЖД. Эмитент является государственной компанией, убыточной, но полностью зависящей от государственной поддержки, поэтому данные облигации можно считать квазиОФЗ, по которым риск является минимальным. Обанкротиться РЖД никто не позволит. Срок погашения рассчитан до 2 марта 2028 года, текущая доходность по облигациям — 15.36%, она является фиксированной. Единственное, что стоимость данных бумаг равна 83590 руб., поэтому подойдет она только для больших портфелей от 500 тыс. руб. Зато номинал равен 100 тыс. руб., поэтому вы получите еще и дополнительный доход от “тела” облигации при ее погашении.

ГК Самолет БО-П16

Еще одна компания имеет большое количество выпусков облигаций на рынке, “Самолет” в последние годы наращивал кредитование, в связи с чем пошли слухи о потенциальном банкротстве, но оно тоже не является возможным, потому что компанию поддерживает государство — уже были заявления в правительственных кругах, что застройщикам не дадут обанкротиться. Но “Самолет” даже не близок к этому — долговая нагрузка все еще является приемлемой, а EBITDA продолжает расти — на 21%, до 57.5 млрд руб. Что же касается самой облигации, ее срок погашения рассчитан 6 апреля 2028 года, а текущая доходность равна 18.77%. Но есть проблема в виде того, что цена бумаги равна 1167 руб., в то время как номинал при погашении выплатят 1000 руб. на каждую облигацию.

Республика Якутия

В качестве еще одной интересной облигации можно рассмотреть долговые бумаги Республики Якутия. Как и РЖД, их можно считать квазиОФЗ, потому что банкротство отдельного региона является практически невозможным, особенно Якутии, богатства которой в плане золота и алмазов очень велики. Доходность облигации — 16.47%, погашение состоится 8 мая 2028 года. Но при этом стоит учитывать, что по бумагам действует амортизация, то есть, часть тела эмитент будет погашать еще до конца срока. На данный момент цена облигации равна 619 руб. при номинале в 700 руб., поэтому вариант все равно является интересным, тем более с фиксированной ставкой.

Москва выпуск 74

Еще одни региональные облигации от Москвы также стоило бы добавить в инвестиционный портфель. Как и в случае с Якутией, банкротство равносильно банкротству по ОФЗ, что практически невозможно, особенно в текущих условиях. Но и доходность здесь чуть меньше — 14.48% годовых. Интересно еще и то, что цена долговой бумаги прямо сейчас равна 856 руб., что практически на 15% ниже номинала. Учитывайте, что при погашении, которое состоится 18 мая 2028 года, вы получите еще и этот дополнительный доход от “тела” облигации.

Казахстан выпуск 8

На данный момент у Казахстана одно из самых низких соотношений долга к ВВП — оно составляет только 23%, поэтому страну можно считать надежным заемщиком. На нашем рынке также обращаются облигации Казахстана, в портфель стоило бы добавить 8 выпуск. Его погашение состоится 19 июня 2028 года при доходности в 14.82% годовых. Как и в случае с Москвой, цена долговых бумаг очень сильно занижена — 853 руб. при отсутствии амортизации. Это означает, что в середине 2028 года вы получите еще дополнительный доход от данных облигаций.

РусГидро БО-002Р-07

Рассмотрим еще один выпуск корпоративных облигаций, на этот раз от “РусГидро”. Компания имеет небольшие проблемы с долгами, нагрузка составляет 3.18х, что уже является довольно опасным значением. Но проблему решают следующим образом — компания отказалась от дивидендов до 2029 года с помощью моратория от Правительства, а также получает новые заказы на развитие энергетики на Дальнем Востоке. Первое время капитальные затраты будут высокими, но потом финансовое положение придет в норму, поэтому беспокоиться не за что. Погашение по облигациям состоится 26 июля 2028 года. Доходность — 14.79% при текущей стоимости в 999 руб., то есть, она равна фактическому номиналу. И все равно “РусГидро” на протяжении этих трех лет должен сильно перегонять ключевую ставку, если приобрести бумаги сейчас.

Группа ЛСР - 001Р-11

Видим еще одну интересную облигацию от застройщика ЛСР. Строительный сектор испытывает небольшой кризис в связи с высокой ключевой ставкой, но компания, в отличие от “Самолета” и ПИК, держится очень хорошо, поэтому банкротство фактически исключено в ближайшие три года. Доходность прямо сейчас равна “ключу” — 17%, при этом она является фиксированной, что особенно приятно. Облигации стоят по номиналу — 1003 руб., что лишь подтверждает наш тезис о стабильности состояния бизнеса. Погашение по облигациям состоится 11 августа 2028 года, поэтому вы довольно долго сможете довольствоваться доходностью выше ключевой ставки.