Главные новости 24 августа

Главная новость дня: удары беспилотников по логистическим центрам Ozon стоили компании почти трети капитализации за сессию и утянули индекс Мосбиржи ниже 2 100 пунктов. Разобрали эту и другие новости в дайджесте. Приятного чтения!

📦 Атаки на Ozon

За выходные и утро понедельника под удар попали логистические центры компании в Самарской и Оренбургской областях, Краснодаре, Махачкале, Адыгейске и Невинномысске. Торги открылись нижней планкой в −10%, к середине дня бумага доходила до 2 112,5 руб. — почти на 29% ниже пятничного закрытия, и Мосбиржа (MOEX) перевела её в дискретный аукцион вместо полной остановки. Следом посыпалась вся группа: АФК «Система» (AFKS) с её 31,8% в маркетплейсе теряла до 14%, «Сегежа» (SGZH) — около 8%, индекс Мосбиржи (IMOEX) ушёл к 2 093 пунктам, минимуму почти за месяц.

Масштаб реакции объясняется не стоимостью сгоревших запасов, а тем, какая часть бизнеса повреждена: сортировочный центр либо работает, либо нет, и заменить его наймом или скидкой нельзя. Отсюда и расхождение внутри сектора — акции «М.Видео» (MVID) в тот же день прибавили около 2%. К середине дня часть мощностей начала возвращаться в работу: в Оренбургской области логистика вышла в штатный режим.

💚 Сбер выплатил рекордные дивиденды

Банк завершил выплату дивидендов за 2025 год — 850,2 млрд руб., или 37,64 руб. на акцию, крупнейшая сумма за всю его историю. Государство как контролирующий акционер получило ровно половину, 425,1 млрд руб.

Важнее рекорда другой момент: деньги такого объёма приходят на счета инвесторов в момент, когда индекс идёт к годовым минимумам. По опросу «СберИнвестиций», большинство получателей намерены вернуть дивиденды в акции самого банка — намерение, в которое верится с трудом, учитывая состояние рынка. Хотя как раз об этом мы писали в статье: "Почему розничные инвесторы покупают, а профессиональные — продают?"

🛡 Государственные меры поддержки

Минфин раскрыл механику поддержки бизнеса, пострадавшего от атак на склады Wildberries: при ущербе свыше 5% годового дохода компания или предприниматель получает годовую отсрочку по НДС (кроме ввозного), налогу на прибыль, платежам по упрощёнке и страховым взносам — с августа 2026 по июль 2027 года, дальше рассрочка равными долями; налоговые проверки до конца года приостанавливаются. Минэкономразвития готово проработать меры и для Ozon (OZON) с его продавцами, если маркетплейс обратится за помощью.

В тот же день Владимир Путин подписал указ о безопасности объектов критической инфраструктуры: власти смогут вводить временное управление там, где владелец не принял мер защиты, а также при затягивании восстановления, включая предприятия ТЭК. Склады и логистику в перечень включили. Пакет вышел симметричным: одной рукой государство переносит налоги, другой закрепляет право забрать объект, если его оборона покажется недостаточной.

🇮🇳 Индия покупает половину своей нефти в России

По оценке Kpler, в июне и июле поставки российской нефти в Индию превысили 2,6 млн барр. в сутки — больше половины всего индийского импорта сырой нефти. В понедельник Владимир Путин принял в Кремле главу МИД Индии и отметил рост поставок удобрений для индийского сельского хозяйства и увеличение товарооборота.

Цифра описывает не только выгоду, но и уязвимость: половина импорта одной страны — ровно тот объём, вокруг которого строится американская идея вторичных санкций. Индия оказывается адресатом давления ровно тогда, когда Вашингтон обещает перекрыть Ирану оставшиеся торговые каналы, — и к российским баррелям эта логика применима так же, как и к иранским.

⛽ Ситуация с топливом в России

Россия получит уже пятую партию бензина из Турции — танкер примерно на 200 тыс. барр. придёт в балтийский порт до конца августа. Всего морских поставок с конца июля набралось более 1 млн барр.: помимо турецких, три партии пришли из Индии и одна из Марокко. Причину вы знаете: переработка снизилась с 4,2 млн барр. в сутки в июле до примерно 4 млн в августе, наиболее проблемным остаётся именно бензин — дизеля и керосина пока хватает.

Александр Новак подтвердил, что послабление по экологическому классу будет техническим: доля топлива ниже «Евро-5» не превысит 10%, а крупные вертикально интегрированные компании выпускать К-2, К-3 или К-4 не намерены. Дефицит закрывают импортом, а не понижением требований к качеству.

🌾 Кто купит зерно?

Глава Минсельхоза Оксана Лут сообщила, что закупки в интервенционный фонд в текущем сезоне могут составить от 1 до 3 млн тонн — больший объём в ведомстве считают неэффективным. Обсуждаются также пролонгация льготных кредитов и субсидия за тонну реализованного зерна.

Причина не в урожае, а в том, что его не удаётся вывезти: экспортная логистика на юге повреждена, и Дмитрий Песков заявил, что меры по минимизации проблем с вывозом определены. Интервенции здесь работают не как поддержка цены, а как замена покупателя: государство выкупает то, что не доехало до порта.

🔒 Иностранцам закрывают дверь обратного выкупа

Минэкономразвития подготовило проект постановления с процедурой для нормы, которая уже действует: иностранного инвестора можно лишить права выкупить обратно проданный в России актив. Закон вступил в силу в начале августа, теперь под него достраивается регламент.

Основания перечислены широко: отклонение цены выкупа от рыночной на 25% и более, вложения российского покупателя, без которых бизнес встал бы, публичное заявление об уходе после февраля 2022 года, поддержка недружественных действий. Для рынка это снимает часть навеса: возвращение прежних владельцев по льготной цене перестаёт быть вероятным сценарием.

💣 Вашингтон объявил Ирану «день Д»

Глава Минфина США Скотт Бессент в колонке для FT анонсировал новый этап давления на Тегеран, назвав его «величайшим финансовым наступлением из когда-либо предпринятых». Речь о расширении вторичных санкций: под ограничения попадёт деятельность в отдельных секторах иранской экономики, а также страны и организации, продолжающие вести с Ираном бизнес, — среди возможных адресатов называют Турцию, Ирак и Китай. Пекин сразу заявил о готовности к ответным мерам.

Тегеран отвечает наиболее весомой угрозой: ни одна капля нефти не покинет Ормузский пролив и Персидский залив, если давление продолжится, а любую страну, поддержавшую американские меры, Иран будет считать участником акта войны. Курс риала тем временем обновил антирекорд — удушение работает раньше, чем объявлено.

🛢️ Нефть дешевеет, а запасы США снижаются

Вопреки политическим заявлениям рынок в понедельник продавал: Brent опускалась в район 93 долл. за баррель, а к вечеру — примерно до 90. Глава Total подтвердил, что нефть через Ормуз идёт «очень тихо», и описал расстановку как медвежью по сырью и бычью по нефтепродуктам. Morgan Stanley при этом поднял прогноз по Brent до 100 долл. в четвёртом квартале — из-за медленного восстановления ближневосточных поставок.

Подушка, которой обычно регулировали скачки цены, уменьшилась. Стратегический резерв США опустился ниже 300 млн барр. — минимума с начала 1980-х, а по оценке BofA совокупных запасов сырой нефти в стране хватит на 41 день, самый низкий уровень за полвека. Международное энергетическое агентство новых высвобождений пока не рассматривает: в резервах его стран осталось около 80% запасов, примерно 400 млн барр. ушло на рынок раньше.

🥇 Золото вернулось выше 4 700 долларов

Металл впервые с 14 мая поднялся выше 4 700 долл. за унцию, декабрьский фьючерс на COMEX доходил до 4 712,89 долл. Приток в золотые биржевые фонды за неделю составил 3,8 млрд долл., за семь недель — более 15 млрд; с начала августа резко вырос спрос на опционы на рост, а Fidelity International за три недели удвоил длинную позицию, объясняя это неопределённостью вокруг политики ФРС.

У неопределённости есть точная дата: 28 августа в Джексон-Хоуле выступает глава ФРС Кевин Уорш, до того выходит индекс расходов на личное потребление. Пока риторика нового председателя не прояснилась, золото отыгрывает не инфляцию и не геополитику, а отсутствие ориентира.

💵 Триллион на на выкуп облигаций

По данным CNBC, Бессент может задействовать почти 1 трлн долл. с общего казначейского счёта Минфина США для финансирования выкупа гособлигаций на рынке. Неделей ранее ведомство уже удвоило объём таких операций, а Bloomberg отдельно отмечал, что справиться с растущими доходностями главе Минфина будет непросто.

Тут важно :рояснить механику деньги на счёте казначейства — это изъятая из системы ликвидность, и её возвращение через выкуп длинных бумаг работает как смягчение, которого ФРС не объявляла. Рынок прочитал сообщение именно так: покупки в рисковых активах пошли сразу после публикации.

🤖 Продолжение ИИ-гонки

Alibaba разместила акции на 10 млрд долл. — крупнейшее размещение в истории Гонконгской биржи, деньги пойдут на вычислительные мощности под искусственный интеллект. Цену поставили ниже рынка, HK$112,70 против HK$123 на закрытии, и бумаги потеряли около 10% в Гонконге и ещё около 3% на премаркете в США. Накануне Майкл Бьюрри сообщил, что вышел из Alibaba целиком, назвав её переоценённой, и переложился в JD.com: он ссылается на падение квартальной прибыли на 75% из-за расходов на ИИ.

В тот же день SoftBank объявил выпуск облигаций на 6,3 млрд долл. под те же цели и потерял около 5%. Схема повторяется от компании к компании: стройка дата-центров переросла операционный поток, деньги идут с рынка — через долг или через размытие доли, — и счёт рынок выставляет одинаковый.

🚗 Пошлины вместо переговоров

Дональд Трамп объявил, что с 1 января 2027 года пошлины на канадские легковые и грузовые автомобили, автозапчасти и сталь вырастут до 50%, тогда как для произведённого в США останутся нулевыми. Поводом стало прекращение торговых переговоров: премьер Марк Карни вышел из них, заявив, что американская сторона выдвинула новые требования к торговым отношениям Канады с третьими странами.

Расчёт строится на асимметрии: дефицит в торговле с Канадой Вашингтон оценивает в 60 млрд долл., при этом 95% канадского внешнего товарооборота приходится на США. Дата вступления в силу оставляет автопроизводителям больше года на перенос сборки — в этом, а не в сборе пошлин, и смысл объявления.

🇺🇦 Европа приехала в Киев с деньгами

Еврокомиссия одобрила выделение Украине 6,1 млрд евро на закупку вооружений — систем противовоздушной и противоракетной обороны, ракет, боеприпасов и радаров. Решение приурочено ко Дню независимости, на который в Киев съехались лидеры ЕС и Британии; накануне вечером Украина и Норвегия подписали соглашения об оборонном и энергетическом сотрудничестве.

Отдельный пункт — технологический: Лондон разрешил компании MBDA передать Киеву закрытые данные о британских компонентах дальнобойной ракеты SCALP, чтобы наладить её сборку на украинской территории. Это переход от поставок готовых изделий к переносу производства.

₿ Биткоин на максимуме с середины мая

BTC обновил максимум с 15 мая, и картина под движением выглядит здоровее весенней: приток в спотовые биржевые фонды на прошлой неделе стал крупнейшим за десять месяцев, а по данным CryptoQuant новые деньги заходят без наращивания плеча. Крупные держатели разошлись: те, кто зашёл недавно, фиксируют прибыль, те, кто держит давно, продавать не спешат.

Показательна пауза Strategy — компания на прошлой неделе биткоин не покупала и довела долларовые резервы до 1,9 млрд долл. Главный импульс дня пришёл не изнутри рынка: покупки ускорились сразу после сообщения о триллионе Бессента, что снова делает криптовалюту производной от ожиданий по долларовой ликвидности.

Читайте также:

• Добавляем в портфель валютные облигации

• Дефляция не снизит ставку

• Что будет с ценой на биткоин?

• Какие риски есть у длинных ОФЗ?

• Почему розничные инвесторы покупают, а профессиональные — продают?