Прогноз акций Фармсинтез на февраль 2025

С начала 2024 года акции компании находятся в нисходящем тренде, стабильно снижаясь в цене. Смена курса не предполагалась на протяжении всего года. Предпосылки для разворота отсутствуют и сейчас. Причиной снижения стало то, что компания находится под большим количеством санкций и иных ограничений. Отечественная фармацевтика не была готова к санкциям 2022 года, поэтому перестройка компаний проходила очень болезненно.  Финансовое положение «Фармсинтеза» сейчас выглядит не очень устойчиво. Компания долгое время не могла опубликовать отчёт за 2023 год из-за не самых выдающихся результатов. Выплата дивидендов была приостановлена, а достаточно частые дополнительные эмиссии только усугубили положение акций. В первом квартале 2024 года у компании начала увеличиваться выручка, показав рост на 15%, но чистый убыток достиг отметки в -71,12 млрд. рублей, что несколько затруднило её положение. Изменение в стоимости ценных бумаг было обусловлено и изменениями индекса «Московской биржи», который не отличается стабильностью. В результате, мы получили длительный нисходящий тренд, в котором ценные бумаги «Фармсинтеза» находятся весь год. При этом, в занимаемой компанией нише, за 9 месяцев 2024 вырос объём выпущенных лекарственных препаратов на 5,6%, но это не сильно помогло «Фармсинтезу». Компания работает в перспективной отрасли, но проблема заключается в том, что производство новых препаратов сопряжено с большими рисками. Процесс от создания препаратов до их попадания на аптечные прилавки занимает большое количество времени. Затраты на это являются достаточно большими, при этом, вероятность их окупаемости не является высокой. Плюс во второй половине 2024 года начались внутренние перестановки в совете директоров компании. Несколько собраний просто отменялись из-за отсутствия кворума, что также подтверждает сложности в текущем развитии компании. Возможно её ожидает дополнительная эмиссия, что также не является положительным фактором для роста ценных бумаг. Акции вызывают интерес, по большей части, из-за роста интереса к сектору фармацевтики, в условиях большой заинтересованности государства в данной области. Но сейчас данные ожидания не помогают ценным бумагам в стабилизации их стоимости. При этом Минздрав дал чёткий прогноз, по которому к 2026 году доля российских лекарств на внутреннем рынке должна быть не менее 90%, а значит, что в данный сектор можно ожидать большие государственные вложения.

Из-за этого, ценные бумаги компании пользуются большим интересом инвесторов. Но по факту, сегодня данные ожидания практически не подкреплены реальными результатами и достижениями. В краткосрочной перспективе акции «Фармсинтеза» продолжат идти на снижение котировок, не имея реальных драйверов для роста. Будущее компании остаётся неопределённым, и сейчас всё зависит от результатов её исследований и разработок. Мы предлагаем держать ценные бумаги компании с прицелом на долгосрочные инвестиции.