ОКЕЙOKEY

Долгосрочный прогноз:

Свою финансовую отчетность по итогам 2023 года “О’КЕЙ” опубликовал только 23 апреля 2024 года, совсем недавно. Драйвером для роста она, конечно же не стала, а даже наоборот подтвердила нисходящий тренд, отправляя котировки все ближе и ближе к 30 руб. за штуку. Давайте же разбираться, что не так в результатах ритейлера.

Первые проблемы мы видим уже по выручке, потому что она составила 207.9 млрд руб., увеличившись только на 2.8% в сравнении с предыдущим годом. Обычно ритейлеры активно следуют за инфляцией и это их преимущество в тот момент, когда она продолжает оставаться высокой на протяжении последних лет, но со стороны “О’КЕЙ” мы такое не наблюдаем. EBITDA оказалась равна 17 млрд руб., здесь все осталось неизменным с 2022 года. Если ранее была зафиксирована чистая прибыль в виде 0.24 млрд руб., то теперь уже убыток в 2.9 млрд руб.

Рост бизнеса “О’КЕЙ” совершенно не происходит. Мы это видим по финансовым показателям, которые еще раньше из года в год были совершенно одинаковыми, а в 2023 году они вообще упали. Среди ритейлеров “О’КЕЙ” - это главный аутсайдер и претендент на поглощение более крупной компанией, поэтому мы бы не рекомендовали брать бумаги в долгосрочный период.