ДелимобильDELI

Долгосрочный прогноз:

4 апреля 2024 года “Делимобиль” опубликовал финансовую отчетность за 2023 год. Конечно же, результаты в ней получились отличными, потому что компания вышла на IPO и она понимала, что необходимо привлекать инвесторов как раз хорошими результатами, которые и вышли в отчетности, однако не стоит забывать про проблемы, к которым мы обязательно обратимся.

А пока к выручке - в 2023 году она составила 20.9 млрд руб., увеличившись на 33% в сравнении с 2022 годом. Темпы могли бы быть чуть выше, учитывая, что это быстрорастущий бизнес, но и так показатель выглядит неплохо. EBITDA продемонстрировала рост на на целых 60%, 6.4 млрд руб. Однако чистая прибыль, к примеру, составила лишь 1.9 млрд руб., причем это еще она выросла в 2.4 раза по сравнению с предыдущим таким же периодом. Даже сейчас соотношение с выручкой у чистой прибыли смотрится не очень интересно, что не дает возможности рассчитывать на дивиденды с большой доходностью от “Делимобиль”, тем более учитывая текущую стоимость бумаг компании. Главная проблема для эмитента - долг, который равен 21.4 млрд руб., причем он вырос на 42.7%, а его соотношение с EBITDA составляет 3.3х.

“Делимобиль” предстоит разобраться с высоким долгом, а бизнес является не слишком прибыльным, поэтому на это может уйти долгое время. К тому же, высоких дивидендов от компании вряд ли дождешься. Именно эти факторы будут влиять на компанию в долгосроке, текущая точка входа совершенно неинтересна.