АЛРОСА ALRS

Долгосрочный прогноз:

В 2024 году АЛРОСА публиковала финансовую отчетность только по РСБУ за 1 квартал, но эти итоги нельзя считать объективными по целому ряду причин, поэтому мы ждем результатов по МСФО за 1 полугодие. Пока же стоит обратиться только к отчетности за 2023 год, которая уже не слишком актуальна, зато более интересна в долгосрочной перспективе.

Выручка АЛРОСЫ в 2023 году составила 322.5 млрд руб., увеличившись на 9% в сравнении с 2022 годом. В целом, рост хороший, но произошел он не в валюте, а только за счет того, что рубль в предыдущем году был слабым. Собственно, операционная прибыль обрушилась на 10%, составив 106.3 млрд руб. Чистая прибыль отправилась вслед за ней - падение на 15%, этот показатель равен 85 млрд руб. Это сказалось на уровне дивидендов, они практически в два раза меньше предыдущих выплат, так что АЛРОСА еще дополнительно снизила доходность.

На будущее рисков у АЛРОСЫ практически нет, потому что США заявили всем остальным странам о том, что новые санкции на российские алмазы вводить не стоит, это грозит рисками на глобальном рынке. Весь негатив уже произошел, а та коррекция, которую мы видим сейчас, происходит только за счет падения индекса “Московской биржи”. Как только он восстановится, восстановятся и котировки АЛРОСЫ.