📰 Новости и статьи
undefined

Фонд «Восход» впервые в России запустил венчурные ЦФА

XVESTOR

2 months ago

203

Содержание

Выпуск ЦФА

Венчурный фонд «Восход» на платформе «Атомайз» открыл книгу заявок для выпуска первых в России венчурных цифровых финансовых активов (ЦФА). Планируется выпустить токены на 260 млн руб., направив средства на покупку доли в фудтех-стартапе Qummy. Сбор заявок пройдет с 7 июня по 8 июля. Qummy допускает проведение IPO в течение трех лет.

Платформа «Атомайз» обеспечивает выпуск ЦФА, Росбанк отвечает за дистрибуцию, а Findustrial Consulting Group – за структурирование выпуска и подготовку эмиссионной документации. Эмитентом выступает ООО «Восход Диджитал», управляющим товарищем – УК «Восход». Средства направят на специальный счет в Росбанке для приобретения доли в Qummy.

Сделка доступна только квалифицированным инвесторам. Выпуск составит 2600 ЦФА по 100 000 руб. каждый, минимальный чек – 500 000 руб. Досрочное погашение и дробление не предусмотрены. Ориентировочная доходность не раскрывается.

ЦФА будут обращаться до 10 февраля 2031 г. или до момента ликвидности (IPO или продажа бизнеса). Инвестиционный доход распределится пропорционально количеству ЦФА через смарт-контракт.

Управляющий партнер фонда Руслан Саркисов пояснил, что ЦФА снижают входной порог на венчурный рынок и облегчают участие физических лиц, устраняя барьеры, такие как высокий чек и необходимость due diligence. Генеральный директор «Атомайз» Алексей Илясов добавил, что ЦФА интересны инвесторам благодаря потенциально высокой доходности в технологическом секторе.

Qummy

Qummy, основанная в 2019 году, разработала технологию умной заморозки и разморозки еды с использованием роботизированной печи. Эта технология позволяет готовить блюда, замораживать их и затем размораживать, сохраняя все полезные свойства. Основные клиенты – корпоративные клиенты, операторы дарккитчен и дарксторов. Среди клиентов Qummy: «Лукойл», РЖД и «Самокат».

В 2023 году выручка Qummy (ООО «Кьюми») по РСБУ выросла в 2,4 раза до 273 млн руб., чистый убыток снизился на 31% до 82,5 млн руб. Владеют компанией Ринат Салихов (19,6%), УК «Восход» (21,19%), Евгений Писарев (14,07%), Алексей Кислун (12,17%) и Артем Симонянц (12,5%).

Qummy завершила новый инвестиционный раунд на 93 млн руб. Инвесторы: фонд «Восход» (40 млн руб.), Александр Еронин (30 млн руб.), Moscow Seed Fund (22 млн руб.), Даурен Токтамысов (1 млн руб.). В этом году компания планирует преобразоваться в АО и провести pre-IPO, чтобы привлечь дополнительные инвестиции и укрепить позиции на рынке.

Компания стремится достичь выручки в 6,3 млрд руб. к 2027 году, планируя расти с темпом +118% CAGR. Привлеченные средства с выпуска ЦФА будут направлены на масштабирование производства, запуск фабрики в Краснодаре, автоматизацию приготовления пищи и увеличение оборотных средств. В настоящее время у компании около 2000 печей, планируется увеличить это количество до 22 000 к 2027 году.

Прогнозы экспертов

Эксперты оценивают рынок фудтеха в России в $1,5 млрд, с возможностью роста в пять раз к 2030 году, отмечает основатель Dsight Арсений Даббах. Этот сегмент растет из-за тренда на заказ еды и рост спроса на здоровое питание. Он также приведет к внедрению автономных средств доставки и автоматизации ресторанного бизнеса.

Партнер Kama Flow Евгений Борисов называет российский фудтех привлекательным для венчурных инвестиций, но перегретым из-за множества игроков и отсутствия прибыльных бизнес-моделей. Тем не менее, Qummy показывает двукратный рост выручки, благодаря развитию дарксторов, дарккитчен и корпоративного питания. По словам Борисова, Qummy сочетает экспертизу в производстве, оборудовании и приготовлении еды, что делает их проект диверсифицированным и устойчивым.

Основной вызов для Qummy – сохранение роста и выход на положительную юнит-экономику, считает Даббах. Низкая маржинальность, высокая конкуренция и чувствительность к изменениям потребительских предпочтений остаются рисками. Эксперт Леонид Делицын добавляет, что IPO фудтех-стартапа через 3-4 года может быть успешным, если DoorDash станет прибыльным, и энтузиазм на российском рынке сохранится.