Стоит ли покупать акции СБЕРА? Прогнозы инвестодомов

“Сбер” является одним из наиболее популярных эмитентов на российском рынке благодаря высокой рентабельности бизнеса и щедрой дивидендной политике. Мы посмотрели, как оценивают бумаги крупнейшего банка страны самые лучшие инвестдома, открывшие позиции в активе в феврале. Какие решения по поводу акций “Сбера” они предлагают предпринять? Подробнее в обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

Цель: 330 руб.

Прогнозируемые дивиденды по итогам 2023 года: 34 руб. на акцию

Аналитики “Газпромбанк Инвестиции” отмечают высокую чистую прибыль в отчетности “Сбера” по РСБУ за 2024 год. Исторически, финансовые показатели банка по МСФО были выше, чем по российским стандартам отчетности, поэтому нам стоит ждать показатель чистой прибыли за 2023 год, превышающий 1.5 трлн. руб.

При таких раскладах инвесторы могут рассчитывать на дивиденды в размере 34 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 11.5-12%. Более того, аналитики “Газпромбанк Инвестиции” подчеркивают, что “Сбер” намерен уменьшать свой показатель риска CoR с 2% до 1.2-1.3%. Это приведет к уменьшению размера резервов и, соответственно, повышению чистой прибыли в 2024 году.

В свою очередь, “Газпромбанк Инвестиции” положительно оценивают перспективы “Сбера” в 2024 году и предлагают покупать акции компании по текущим ценам. На интервале в полгода это принесет доходность 13%.

РСХБ Инвестиции

Цель: 335 руб.

Прогнозируемые дивиденды по итогам 2023 года: 33.5 руб. на акцию

“РСХБ Инвестиции” в обзоре лишний раз подчеркнули положительную динамику развития бизнеса “Сбера”. Чистые процентные доходы у компании, согласно отчету по РСБУ, выросли на 21.8%, а чистые комиссионные доходы - на 7% по сравнению с прошлым годом. Рентабельность собственного капитала находится на уровне 20.7%. Кроме того, банк уверенно выполняет нормативы по достаточности капитала.

Аналитики “РСХБ Инвестиции” обращают внимание на рост операционных показателей “Сбера”, несмотря на державшуюся на высоком уровне ключевую ставку на протяжении большей части 2023 года. В таких условиях они предлагают открывать сделку лонг на акции компании.

Таргетное значение в 333 руб., по прогнозам аналитиков, будет достигнуто благодаря щедрым дивидендам за 2023 год, а также дальнейшим ростом прибыли.

БКС Экспресс

Цель: 319 руб.

Прогнозируемые дивиденды по итогам 2023 года: 34 руб. на акцию

В релизе “БКС Экспресс” также отмечается рекордная чистая прибыль, которую получит “Сбер” по итогам 2023 года. Рекордным станет и предполагаемый выплаченный дивиденд за этот период. По прогнозам он составит 34 руб. на акцию. 

Также стоить отметить, что при текущей цене рыночный мультипликатор P/BV (отношение капитализации к балансовой стоимости компании) у “Сбера” меньше 1, что говорит о недооценности акций организации и инвестиционной привлекательности их покупки.

Аналитики “БКС Экспресса” ждут от “Сбера” высокой рентабельности при снижении риска в 2024 году. Сделка открыта до конца марта. Основными драйверами роста называется успешная отчетность по МСФО за 2023 год и утвержденные высокие дивиденды.

Финам Инвестиции

Цель: 310 руб.

Прогнозируемые дивиденды по итогам 2023 года: 33 руб. на акцию

“Финам Инвестиции” выпустили небольшой пресс-релиз по случаю открытия сделки лонг на акции “Сбера”. Аналитики также прогнозируют хорошую отчетность эмитента по МСФО за 2023 год. Кроме того, отмечается, что котировки акций банка преодолели уровень сопротивления января 2024 года, и дойдут до уровня в 310 руб. к середине-концу марта.

Все инвестдома положительно оценивают динамику цены акции “Сбера”. Цели находятся в диапазоне от 310 до 335 руб., что дает доходность в 6-15% за сделку. Дивидендная доходность по бумаге, по мнению аналитиков, составит 11.3-11.7%.

Уже 29 февраля “Сбер” представит свой отчет по МСФО за 2023 год, и станут известны предполагаемые дивиденды. До этого момента у инвесторов есть шанс купить акции компании, что и сделали уже несколько крупных инвестдомов.

Читай и другие наши материалы:

Консенсус-прогноз аналитиков о размере дивидендов Мосбиржи

ЦБ дал «медвежий» сигнал инвесторам

Разбор акций компаний транспортного сектора