Акции золотодобывающего сектора | Обзор
Историческая справка
Золото считается защитным активом в финансовой системе. Исторически металл был лакомым кусочком для любого человека или страны. Во время золотой лихорадки тысячи людей бросали свою работу и начинали свои поиски, в надежде разбогатеть. В последствии людей заменили компании и так продолжается до сих пор. Давайте рассмотрим, что происходит с российскими золотодобывающими компаниями сегодня.
Начиная с 2022 года российские золотодобывающие компании потерпели крупные изменения из-за ввода санкций. Еще в октябре 2021 года более 80% произведенного в РФ золота экспортировалось через Великобританию. Европа была одним из основных покупателей. В дальнейшем Великобритания ввела эмбарго на поставки всего золота из РФ. Запрет на импорт также действует в США, Японии, Канаде, Швейцарии и ЕС. В марте кризисного года наблюдалось увеличение экспорта российского золота в Турцию. В мае и июне начали расти поставки в Китай, Гонконг и Таиланд. Также отмечается рост закупок Индией. Переориентация экспорта связана с рекордным спросом на металл со стороны мировых центральных банков. В то же время, российские производители могут продолжать осуществлять поставки в недружественные страны. Но несмотря на успехи в поиске новых рынков поставок, на сегодняшний день удалось отправить на экспорт лишь 70% объемов производства. В связи с этим, компании отрасли обратили внимание на внутренний рынок РФ. Продажи золота населению выросли в 10 раз за 3 года, что является рекордом.
Ситуация с золотом на данный момент
Санкции создали проблемы и с оборудованием. За данными составляющими рынок повернулся в ту же азию. Это создало давление на компании, поскольку привело к росту себестоимости производства и падению рентабельности. Но при всех имеющихся проблемах бизнес из этого сектора показал серьезные темпы роста — от 45% до 85% за 2023 год. А главный фактор, который повлиял на динамику роста — это рост всего российского рынка акций.
Второй фактором можно назвать рост цены на золото. По грубым расчётам,рост стоимости золото на 5% даёт рост стоимости акций на 10%. На сегодняшний день золото торгуется на уровне исторического рекорда в 2100 пунктов за унцию (31,1 г). Многие крупные игроки рынка уже давно ожидают роста стоимости золота. И как только цена пробьет и закрепится выше отметки в 2100 долларов, мы увидим более существенный рост стоимости акций золотодобывающих компаний.
Третий фактор - это нестабильность мировой финансовой системы. В последние годы в мире происходит множество событий: коронавирус, банкротство крупных банков в США, военные действия. Эти события вызывают нестабильность в экономике многих стран, из-за чего участники рынка, в том числе и центральные банки, все чаще выбирают этот драгоценный металл для защиты своих капиталов.
В качестве четвертого фактора выступает курс рубля. На рынке золота произошло его ослабление в этом году, что позволило увеличить прибыль от продажи золота за счет повышения стоимости иностранной валюты. Золото продается в долларах и снижение курса рубля способствует более выгодному использованию иностранной валюты для увеличения прибыли.
Ситуация в мире
Многие государства стремятся добывать и накапливать золото для обеспечения стабильного будущего своей страны и экономики. Хотя практика добычи золота существует уже тысячи лет, по оценкам экспертов, около 86% всего золота было добыто за последние 200 лет. С ростом цен на золото с 1980-х годов мировое производство золота приобретает все более масштабный характер. К 2007 году Китай был крупнейшей в мире страной-производителем золота, и сегодня значительное количество золота добывается более чем в 40 странах. Несмотря на то, что добыча золота является важной частью экономики многих стран, важно помнить о необходимости сохранения природных ресурсов и поддержания устойчивого развития.
В список ведущих стран-производителей золота в 2022 году входит: Китай (11% от мировой добычи), Россия (10% от мировой добычи), Австралия (10% от мировой добычи), Канада (7% от мировой добычи),США (5% от мировой добычи). Около 43% мирового производства золота в 2022 году приходилось на эти пять стран. Сейчас Центробанки во всем мире продолжают скупать большие объемы золота, хотя в третьем квартале темпы покупок снизились. В итоге количество золота за 9 месяцев 2023 года обновило рекорды.А уже 4 марта 2024 года котировки золота обновили новые рекорды. Давайте теперь рас
Акции российских золотодобывающих компаний
Акции Полюс
Крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний с очень низкой себестоимостью производства на своих предприятиях. Полюс обладает крупнейшими запасами золота в мире, что является основой для устойчивого роста производства. Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия). Они включают 5 действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития. Некоторое время назад Полюс представил отчёт по МСФО за 2023 год и удивил многих. Объем производства вырос на 14%, а реализация золота на 20%. Компания выкупила 30% акций по цене 14200 рублей, из-за этого чистый долг вырос до 622 млрд.руб. Процедура выкупа проходила в долг, а вместе с долгом выросли расходы по его обслуживанию. Менеджмент ожидает падение показателя добычи золота до 2,7-2,8 млн. унций. (Около 7% от текущих значений). В прошлом году компания решила выплатить дивиденды, но потом отказалась, когда ее внесли в SDN-лист. В этом году дивидендов вновь не стоит ждать из-за выросшего долга. Хотя цены на золото находятся на исторических максимумах, это не сильно добавляет позитива в цену акций. Основным фактором, который может повлиять на будущее увеличение стоимости акций компании, является масштабный проект по вводу нового месторождения. Этот проект позволит значительно увеличить добычу и потребует значительных инвестиций в 2025-2027 годах.
Акции ЮГК
Одна из крупных и активно растущих компаний, занимающихся добычей золота в России, привлекает внимание инвесторов своим перспективным развитием. Инвестиционная стратегия организации основана на умело выстроенном плане расширения, стабильной политике выплаты дивидендов и явном потенциале улучшения экономических показателей. Пройдя пик инвестиционного цикла, компания успешно запустила ключевые производственные объекты в рамках новых проектов. Объем реализации золота в 2026 году должен составить порядка 749 тыс. унций, против 451 тыс. унций в 2022 году. ЮГК имеет большой опыт строительства крупных золотодобывающих мощностей и показывает высокую эффективность в рамках реализуемых инвестиционных проектов. Также компания ведет активную геологоразведку в перспективных районах, что позволяет ей поддерживать и расширять ресурсную базу. ЮГК занимает второе место в России по запасам, имея при этом высокий уровень рентабельности. Проекты ЮГК демонстрируют стабильное содержание золота в руде и коэффициенты извлечения более 80%, что считается очень хорошим показателем.С момента проведения ноябрьского IPO акции бизнеса показали значительный рост, подорожав более чем на 30%. Уже в этом году руководство планирует порадовать своих акционеров дивидендами. Но выплаты возможны ближе к концу года.
Акции Полиметалл
одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире. Бизнес компании занимается добычей золота, серебра, меди и других металлов. Polymetal имеет производственные площади и рудники в России и Казахстане, а основан в 1998 году. До определенного момента бизнес Poly считался довольно привлекательным,но по итогу попадание в санкционный список сделало своё дело. У руководства встал вопрос редомициляции и дальнейшего развития. В итоге руководство приняло решение о переезде в юрисдикцию Казахстана. На этой новости акции бизнеса сильно пролились. А после этого появилась новость о том, что Polymetal продает российский бизнес, сделка должна быть одобрена на собрании акционеров 7 марта 2024 года. После сделки у бизнеса останутся лишь казахстанские активы с объемом производства 475 тыс. унций золотого эквивалента и отрицательным чистым долгом в 130 млн. долларов. В ближайшие 5 лет компания собирается инвестировать более $1 млрд. в новые проекты. Через время Polymetal проведет делистинг с московской биржи. Сейчас абсолютно бессмысленно держать или покупать акции данного эмитента. На цену сильно влияет количество спекулянтов и новости из вне.
Акции Селигдар
Помимо золота, добывает и продает олово. Селигдар, в отличие от ЮГК и Полюса, в настоящее время не включен в SDN-лист, однако это может измениться в будущем. Селигдар планирует увеличить добычу золота до 9 тонн (+8,8%) и олова до 5 тыс. тонн (+66,5%), и в этом случае выручка может составить 62 млрд рублей. Является единственным производителем рудного олова в России. Холдинг обладает значительным потенциалом, входя в пятерку крупнейших компаний России по запасам золота и в пятерку крупнейших в мире по запасам олова.
Активы Холдинга «Селигдар» расположены в шести регионах РФ: Республика Саха (Якутия), Оренбургская область, Алтайский край, Республика Бурятия, Хабаровский край, Чукотка. На начало 2022 года доказанные запасы золота компании составили 10 млн тройских унций, или 277 тонн, и 399 тыс. т олова. Этого хватит почти на 30 лет непрерывной добычи.Основной покупатель золота – банк ВТБ. До 2020 года он скупал 100% золота, сейчас к покупателям присоединился ЦБ РФ. Концентраты (медь, олово, вольфрам) частично продаются на внешних рынках, а именно – экспортируются в Китай, Бельгию и Малайзию. Доля экспорта концентратов – 39%, общая доля экспорта около 9%. Акции компании интересны, но по мультипликаторам перегреты.
Акции Лензолото
Это крупная компания, которая занимается продажей золотых украшений. Они предлагают огромный выбор товаров: от классических моделей до самых последних новинок. В их ассортименте можно найти кольца, серьги, подвески, браслеты и другие аксессуары из золота. Чистая прибыль “Лензолото” по РСБУ упала до 63.17 млн рублей за первые девять месяцев 2023 года по сравнению с 587.9 млн рублей за аналогичный период прошлого года, согласно финансовой отчетности компании. Выручка снизилась с 128 тысяч рублей до 71 тысяч рублей, при этом основной доход компании принесли полученные проценты в размере 95 миллионов рублей. До налогообложения прибыль упала почти в 10 раз - с 734.9 миллиона рублей до 78.9 миллиона рублей. Компания не раскрыла показатели себестоимости продаж и коммерческих расходов. В целом акции компании рынку неинтересны. Акции стоят слишком дорого для частного инвестора. Бизнес редко платит дивиденды, но когда платит имеет большой % доходности. В 2021 году Лензолото выплатило порядка 65% годовой доходности.
Читай и другие наши материалы:
Топ облигаций на пике доходности
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса HamsterПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIФинансовые отчетности
Газпром отчетностьГазпром нефть отчетностьЛукойл отчетностьРоснефть отчетностьНорникель отчетностьНЛМК отчетностьАэрофлот отчетностьСамолет отчетностьМагнит отчетностьЛента отчетностьАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораДивиденды
Дивиденды Газпром нефтьДивиденды НоватэкДивиденды ТатнетфьДивиденды ММКДивиденды ТМКДивиденды СеверстальДивиденды ФосАгроДивиденды ЯндексДивиденды ДиасофтДивиденды Банк Санкт-ПетербургБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковДетская карта от Влада А4Вселенная выгоды от СбераВклад до 25 % от ГазпромбанкаЛучшие банки для самозанятыхКакие акции выгодно купить в ноябреЛучшие акции с дивидендамиСамые недооцененные акцииЛучшие банковские вкладыЛучшие банки для ИППолезные материалы
Банки для юридических лицЛучшие накопительные счета 2024Кредитные карты со льготным периодомКарты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов