📰 Новости и статьи
undefined

Прогнозы аналитиков относительно цены акций и возможных дивидендов АЛРОСА

XVESTOR

5 months ago

793

Компания

«АЛРОСА» – крупнейшая алмазодобывающая компания, являющаяся мировым лидером по объему добычи. Ее основные сферы деятельности включают в себя геологоразведку, добычу и продажу алмазов, а также производство бриллиантов. Добывающие активы «АЛРОСА» находятся в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области. Офисы и представительства компании функционируют в ведущих алмазных центрах мира. В группе «АЛРОСА» работает более 30 тыс. сотрудников.

Капитализация компании составляет 536,24 млрд рублей. «АЛРОСА» занимается добычей металлов и руд, входя в сектор материалов. Общее количество акций составляет 7,36 млрд.

Торгуется компания под тикером ALRS

Финансовые показатели

За первые 9 месяцев 2023 года чистая прибыль «АЛРОСА» по РСБУ (российские стандарты бухгалтерского учёта) уменьшилась на 7%, составив 87,86 млрд рублей, в сравнении с 94,88 млрд рублей за аналогичный период предыдущего года, согласно отчетности компании. В то же время выручка выросла на 8%, достигнув 237,16 млрд рублей, в сравнении с 220,3 млрд рублей годом ранее. Прибыль от продаж за отчетный период составила 94,37 млрд рублей, что немного ниже, чем 96,2 млрд рублей годом ранее.

Показатели за последний отчетный 2021 год (МСФО) и динамика за 10 лет:

Источник: «Финам»

Предстоящий отчет

28 февраля «АЛРОСА» представит финансовые результаты по МСФО за 2-е полугодие и весь 2023 г.

Согласно расчетам аналитиков ИК «ВЕЛЕС Капитал», во втором полугодии 2023 года выручка «АЛРОСА» составит 141,6 млрд рублей, а EBITDA достигнет 46,8 млрд рублей с рентабельностью 33,1%. По итогам всего 2023 года экспертами прогнозируется: выручка компании в 331,8 млрд рублей, EBITDA – 130,3 млрд рублей, а рентабельность – 39,3%.

Аналитики отмечают, что из-за приостановки закупок алмазного сырья Индией, вызванной двухмесячной паузой в продажах во втором полугодии 2023 года, «АЛРОСА» вынуждена была значительно увеличить свои запасы, в результате чего свободный денежный поток компании в 2023 году окажется близок к нулю.

Эксперты из «Синара Инвестбанк» ожидают слабой отчетности из-за приостановки продажи алмазов. На их взгляд, выручка и EBITDA за второе полугодие 2023 года должны показать падение на 30% и 52% п/п до 134 и 41 млрд руб., чистая прибыль – на 60% п/п до 22 млрд руб.

Мильчакова Наталья, ведущий аналитик Freedom Finance Global, считает, что Высокий спрос на алмазы в Индии может способствовать сильным финансовым результатам корпорации в 2024 году.

Стоимость акций

Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, отмечает рост бумаг «АЛРОСА» и объясняет это сообщением Минфина России о работе над укреплением партнерских связей и развитием новых рынков сбыта. Он считает, что это актуально в свете того, что с начала года начали действовать ограничения со стороны G7 по импорту российских алмазов.

Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, считает, что поводом для роста акций стало заявление руководства компании о том, что в 2024 году «АЛРОСА» намерена добыть 30 млн карат алмазов, а в будущем – поддерживать добычу на этом уровне.

Технический анализ

«Финам» приводит следующие показатели для ALRS на 28.02

Тип тренда – разворот вниз;

Сила тренда – почти флэт;

Графическая фигура – канал;

Stochastic – медвежий тренд: индикатор расположен в нижней части нейтральной зоны и падает, что сигнализирует о сохранении отрицательной динамики изменения цены. Последний сигнал: пересечение среднего уровня вниз.

EMA-100 – бычий разворот: 11.01.2024 цена пересекла вверх линию скользящего среднего и сближается со средней, демонстрируя слабость краткосрочной восходящей тенденции

RSI – бычье ослабление: индикатор расположен в зоне перекупленности и развернулся на юг, что сигнализирует о возможном окончании повышательной тенденции. Последний сигнал: вход в зону перекупленности.

MACD – бычье ослабление: осциллятор, находясь в положительной зоне, расположен выше сигнальной линии и снижается, что сигнализирует о том, что растущий тренд сохраняется, но темпы роста снижаются. Последний сигнал: пересечение основной и сигнальной линий.

Источник: XVESTOR

Риски

Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, считает, что объёмы добычи и продаж у «АЛРОСА» в 2024 году должны уменьшиться на фоне введения Евросоюзом эмбарго против российских алмазов, в том числе – против алмазов из России, огранённых в третьих странах, с начала этого года.

Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь», помимо санкционного давления, среди факторов риска для «АЛРОСА» выделяет также влияния синтетических алмазов на цены природных камней. Он подчеркивает, что, несмотря на оптимистичные прогнозы компании, из-за огромных производственных мощностей синтетических алмазов в Китае рынок в итоге наблюдал значительное падение цен на природное сырьё.

Прогнозы

Аналитики ИК «ВЕЛЕС Капитал» напоминают, что согласно дивидендной политике «АЛРОСА» направляет акционерам не менее 50% чистой прибыли по МСФО, которая по итогам 2023 г. должна составить 74,6 млрд руб. Эксперты считают, что в дополнение к выплатам за 1-е полугодие 2023 г. в размере 3,8 руб. на акцию дивиденд АЛРОСА за 2-е полугодие составит 1,3 руб. на акцию (доходность 1,8%), однако ожидают рекомендацию не раньше апреля 2024 г.

Аналитики оптимистично оценивают перспективы компании, несмотря на скромные результаты 2-го полугодия 2023 г. Они ожидают распродажу запасов на фоне возобновления закупок со стороны Индии, что окажет положительное влияние на свободный денежный поток. Целевой ценой для бумаг «АЛРОСА» эксперты называют 101 руб.

Эксперты из «Синара Инвестбанк» считают, что, несмотря на отрицательный FCF, компания может выплатить итоговые дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, то есть 1,5 руб. на акцию, с дивидендной доходностью в 2%.

Аналитики ИК «Риком-Траст» отмечают, что «АЛРОСА» уже давно под санкциями, но они не слишком сильно влияют на ее котировки. Фундаментально стоимость бизнеса оценивается примерно в сопоставимых к текущим рыночным ценам уровнях. Эксперты рекомендуют накапливать бумаги «АЛРОСА» долгосрочно, поскольку фактор санкций уже практически полностью заложен в котировки

Аналитики из АО ИК «АКБФ» ожидают дивидендные выплаты по итогам 2023 и 2024 гг. в сумме на уровне 7 руб. и 9,8 руб. По их данным, эти показатели приблизительно соответствуют рыночным. В качестве справедливой стоимости акций эксперты называют 124,27 руб.

Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь» считает, что если спекулянты продавят котировки в район 60 руб., то данный уровень может стать интересным для долгосрочных покупок, в расчёте на восстановление цен на алмазы в будущем.

Читайте также:

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.