Акции КуйбышевАзот KAZT

Долгосрочный прогноз:

В 2024 году “КуйбышевАзот” еще не публиковал никаких отчетностей по МСФО, хотя именно на эти результаты было бы интересно взглянуть. Так, если кратко, в 2023 году мы видели падение ключевых показателей, что вполне логично, из-за ситуации на рынке удобрений и высокой базы 2022 года, а вот в 2024 году проявляется шанс на позитив уже, опять же, от более низкой базы.

Выручка “КуйбышевАзот” в 2023 году составила 80.9 млрд руб., уменьшившись на 17.5% в сравнении с позапрошлым годом. Операционная прибыль вообще буквально обвалилась на 55.1%, 16.1 млрд руб. Чистая прибыль была сокращена на 66.8%, сейчас она составляет 12.8 млрд руб., поэтому на высокие дивиденды инвесторы, конечно, могли бы в 2024 году и не рассчитывать. Хотя выплаты все-таки произошли, что уже является небольшим позитивом для котировок компании, но драйвером для роста, конечно же, нет.

Интересно, что российские удобрения не попали под европейские санкции, но наверное по ним все равно пришелся самый сильный удар. Пока что сложно представить, как “КуйбышевАзот” вернет себе былую прибыль. Надо ждать возвращения цен в предыдущие значения, без этого эмитенту просто нечего делать. Мы же пока не видим стоимость бумаг привлекательной, инвесторам надо ожидать завершения коррекции по этим акциям.