Акции Черкизово: технический и фундаментальный анализ сегодня

13 февраля 2025 года “Черкизово” предоставил инвесторам финансовую отчетность по МСФО за 2024 год. Капитализация после полученных данных моментально отправилась вниз, компании так и не получилось вернуться к максимумам на графике, которые мы видели еще прошлой весной. Сможет ли “Черкизово” вновь торговаться в рамках восходящего тренда или сейчас стоит ждать дальнейшего падения котировок этого эмитента?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

График “Черкизово” в какой-то степени похож на индекс “Московской биржи”, поэтому нам будет очень важно разобрать данный индикатор, то, что на него влияет, чтобы понимать, каким образом могут двигаться котировки “Черкизово” в будущем. Начать стоит с того, что индекс “Мосбиржи” торговался в нисходящем тренде с мая по 20 декабря 2024 года. Последний день был выделен не случайно — именно тогда ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на отметке в 21%, а не стал ее снова повышать. Индекс “Московской биржи” проделал значительный путь с 3500 до 2400 п., но уже к концу марта он смог вернуться на отметку в 3200 п., почти полностью восстановившись от длительной коррекции. Отмечаем сейчас и довольно высокую волатильность главного индикатора российского рынка в боковике, поскольку заявления мировых лидеров способны обрушить или придать дополнительный рост индексу, в районе 2-3% буквально за несколько минут. Пока не будет заключено перемирие между Россией и Украиной, рассчитывать на стабильный рост сложно — вероятны сильные просадки или длительные паузы.

Финансы “Черкизово”💸

У “Черкизово” вышла финансовая отчетность по итогам 2024 года, показатели в ней получились далеко не самыми однозначными. Выручка была увеличена на 13.7%, до 259.3 млрд руб., в этом плане нет совершенно никаких проблем. Но “Черкизово” за счет реализации инвестпрограммы и M&A-сделок нарастил чистый долг практически на 40%, это серьезно ударило по процентным расходам “Черкизово”, которые удвоились. Как итог, чистая прибыль просела на 39.8%, до 19.9 млрд руб. Данный факт однозначно негативно должен сказаться на будущих дивидендах компании, потому что подобная тенденция будет оставаться и в последующих периодах.

Потенциальные драйверы для роста📈

Росту капитализации “Черкизово” будет способствовать увеличение цен на продукцию компании, как минимум, следующее за инфляцией. Эмитент также продолжает расширяться, совершать M&A-сделки, поэтому, несмотря на то, что средства тратятся, в будущем они должны окупиться. Понижение ключевой ставки, в свою очередь, должно создать более приятную ситуацию для “Черкизово” в плане финансовых расходов, долг станет дешевле.

Риски📉

Если вдруг ЦБ РФ вернется к повышениям ключевой ставки, то “Черкизово” будет непросто справиться с последствиями, компания даже, вероятно, уйдет в убыток. Правда вероятность подобного сценария пока очень мала, поскольку инфляция постепенно уменьшается, но риск остается, ведь долг крайне высок.

Прогноз💡

Пока драйверов для роста капитализации недостаточно, начинают реализовываться основные риски по части долга и дивидендов. Скорее всего, стоимость акций “Черкизово” будет продолжать падать.