Акции АбрауДюрсо ABRD

Последние новости

• Чистая прибыль «Абрау-Дюрсо» за девять месяцев выросла более чем в 2,75 раза

• «Абрау-Дюрсо» нарастила чистую прибыль в 2,7 раза с начала года

• «Абрау-Дюрсо» взяла высшие награды на конкурсе в Гамбурге

• Вина ГК «Абрау-Дюрсо» завоевали высшие награды Europe Wine & Spirit Awards 2024

• ГК "Абрау-Дюрсо" начала производство игристых напитков в Индии

• Cosmos Hotel Group и «Абрау-Дюрсо» подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве

Финансовая отчетность Абрау Дюрсо

Финансовые показатели ПАО «Абрау-Дюрсо» за первое полугодие 2024 года свидетельствуют о значительном росте в сравнении с предыдущими годами. За этот период чистая прибыль компании составила 923,4 миллиона рублей, что в 2,4 раза больше показателя за аналогичный период 2023 года, когда прибыль составляла 383 миллиона рублей. При этом прибыль до налогообложения увеличилась почти в три раза – с 356 миллионов до 897 миллионов рублей.

Компания «Абрау-Дюрсо» активно работает в области виноделия, включая выращивание винограда и производство широкого спектра алкогольной продукции: от шампанских и игристых вин до тихих вин и винных напитков. Кроме того, она развивает туристические и культурные проекты, связанные с российским виноделием, организует экскурсии и мероприятия на своей территории. Одним из приоритетов компании является расширение как внутреннего, так и внешнего рынка, что способствует увеличению её доли на рынке и укреплению финансовых показателей.

ПАО «Абрау-Дюрсо» создано в 2007 году с целью объединения и управления крупными винодельческими и виноградарскими предприятиями. Основной миссией компании является консолидация российских винодельческих активов и централизованное управление бизнес-процессами для повышения эффективности. Это помогает компании гибко регулировать финансовые потоки, укреплять дистрибьюторскую сеть и успешно выходить на зарубежные рынки.

Актуальная структура собственности компании такова, что более 90% акций принадлежит членам семьи бизнес-омбудсмена Бориса Титова. Наиболее крупные доли акций находятся у его сына Павла Титова (31,95%) и у компании «Актив Капитал» (57,75%), которой владеет Борис Титов.

За 2023 год «Абрау-Дюрсо» выплатила дивиденды акционерам в размере 320 миллионов рублей, что составляет 3,27 рубля на акцию. Это свидетельствует о стабильной прибыли и высоком доверии компании к своим акционерам.

Прогнозы инвестдомов

• Сбер: Ожидает умеренный рост акций компании при стабильном уровне доходности, рекомендуя держать позиции для долгосрочных инвесторов, ориентируясь на ценовой коридор 190-200 рублей в ближайшие месяцы.

• Финам: Позитивен в отношении акций "Абрау-Дюрсо", прогнозируя рост до 205 рублей, особенно если компании удастся расширить экспортные поставки.

• БКС: Дает осторожный прогноз, предполагая, что акции останутся в диапазоне 195-198 рублей из-за рыночной волатильности и общей ситуации в потребительском секторе.

• Альфа-Инвестиции: Поддерживает позицию на стабильный долгосрочный рост, отмечая доходность на уровне 9,37% и советуя инвесторам использовать акции в портфеле как диверсификацию на фоне возросшего спроса на российское игристое вино.

Прогноз

Прогноз на акции ПАО «Абрау-Дюрсо» на 2024 год в целом выглядит осторожно позитивным, несмотря на волатильность. Компания имеет высокие шансы на умеренный рост стоимости акций в диапазоне 190-200 рублей, что связано с несколькими факторами. Во-первых, интерес к премиальным российским игристым винам, особенно на фоне санкций, создаёт благоприятную среду для внутреннего рынка. Экспорт также может дать ощутимый прирост, если удастся укрепить зарубежные позиции.

Рост компании поддерживается стратегией наращивания производства и развития туристического направления. Однако на стоимость акций могут повлиять риски, связанные с курсом рубля и общей макроэкономической ситуацией. Из-за этого инвесторы могут ожидать как периоды небольшого роста, так и возможные колебания на фоне рыночных факторов. В долгосрочной перспективе аналитики ожидают сохранение стабильности и повышение доходности для долгосрочных инвесторов, учитывая консервативный стиль управления и концентрацию на премиальных продуктах.

Консенсус-прогноз

По данным с сайта XVESTOR 100% пользователей покупают. 2 сделки открыто в лонг, шортистов нет.

Технический анализ 

RSI и MACD находятся в зоне перекупленности. Значит вероятен отскок вниз. Мы формируем восходящую коррекцию в нисходящем тренде. У нас есть важная поддержка: 184.2. Мы за неё закрепились. Также мы закрепились за 189.6. 7 ноября было пробито сопротивление: 197.4. Цель роста до 220. Но сейчас ожидаю откат вниз до одной из поддержек. 

Перспективы. Стоит ли покупать акции? 

Акции ПАО «Абрау-Дюрсо» представляют интересный актив, но с некоторыми важными нюансами, которые следует учитывать перед покупкой.

1. Сильные стороны компании

Устойчивый внутренний спрос: На фоне экономических санкций и ограниченного импорта, российское потребление местных вин увеличивается. Игристые вина «Абрау-Дюрсо» считаются премиальными и хорошо принимаются на внутреннем рынке.

Экспортный потенциал: Хотя компания по большей части ориентирована на внутренний рынок, «Абрау-Дюрсо» активно развивает экспортные каналы. Присутствие на рынках ближнего зарубежья и частично европейских стран открывает перспективы для расширения выручки в иностранной валюте.

Туристическое направление: Винный туризм остается важной статьей дохода компании. Развитие экскурсионных и образовательных программ позволяет «Абрау-Дюрсо» повысить узнаваемость бренда, одновременно усиливая лояльность потребителей. Этот сегмент хорошо зарекомендовал себя, и его развитие поддерживает стабильный денежный поток, снижая зависимость от чисто винодельческой деятельности.

2. Факторы риска

Валютные колебания: Курс рубля оказывает значительное влияние на экспортные доходы. При ослаблении рубля экспорт может стать более выгодным, но резкие колебания создают неопределенность для финансовых планов компании.

Конкуренция: Внутренний рынок вина и игристых напитков становится все более насыщенным, и, хотя «Абрау-Дюрсо» обладает узнаваемым брендом, усиление конкуренции может влиять на рыночные доли и выручку.

Общие макроэкономические условия: Ситуация на российском рынке потребительских товаров подвержена влиянию инфляции и уровня доходов населения. В случае экономического спада может снизиться спрос на премиальную продукцию, к которой относятся вина «Абрау-Дюрсо».

3. Финансовая устойчивость и дивиденды

Акции компании показывают стабильные результаты, и руководство выплачивает дивиденды, что является положительным сигналом для долгосрочных инвесторов. В 2023 году компания выплатила дивиденды в размере 3,27 рубля на акцию, что укрепляет доверие к её стабильности и нацеленности на удовлетворение интересов акционеров. Однако дивидендная доходность остается умеренной и не должна быть единственным фактором для принятия решения о покупке.

4. Инвестиционная стратегия

Краткосрочная перспектива: В краткосрочной перспективе значительного роста ожидать не стоит. По мнению аналитиков, цена акций останется в диапазоне 190-200 рублей, что отражает текущий уровень спроса и риски, связанные с внешнеэкономической ситуацией. Акции более подходят для консервативного портфеля, чем для активной торговли.

Долгосрочная перспектива: Для долгосрочных инвесторов акции могут быть привлекательными из-за стабильного внутреннего спроса, развития экспорта и потенциала роста в сфере туристических услуг. Если компания продолжит придерживаться стабильной стратегии, то акции могут продемонстрировать умеренный рост в следующие несколько лет, особенно если рыночная конъюнктура будет благоприятной.

Заключение

Решение о покупке акций «Абрау-Дюрсо» зависит от вашей инвестиционной стратегии и уровня толерантности к риску. Для консервативных инвесторов, ищущих стабильные активы с диверсифицированной моделью бизнеса, акции могут стать хорошим дополнением к портфелю. Однако тем, кто ориентируется на высокие темпы роста или волатильные активы, стоит рассмотреть альтернативы.

Дивиденды

В 2024 году компания "Абрау-Дюрсо" пока не объявляла о планах на дивидендные выплаты. Последняя выплата дивидендов состоялась в июле 2023 года и составила 9,41 рубля на акцию с доходностью около 5%. У компании нет строго установленной дивидендной политики, что означает, что размер и регулярность выплат могут изменяться в зависимости от её финансовых результатов и стратегических целей.

За последние несколько лет дивидендная доходность "Абрау-Дюрсо" в среднем составляла около 1.5–2% в год, что можно считать умеренным уровнем по сравнению с более дивидендно ориентированными компаниями. В связи с этим "Абрау-Дюрсо" ориентируется скорее на развитие и реинвестирование прибыли, чем на стабильные выплаты акционерам.

Даты выплаты дивидендов

На 2024 год у "Абрау-Дюрсо" нет официально утвержденной дивидендной политики, хотя компания в последние годы старается делиться прибылью с акционерами. В 2023 году она выплатила дивиденды на уровне 3,27 рубля на акцию, что обеспечило доходность около 1,49% годовых. Однако компания не гарантирует регулярные выплаты и может менять размер дивидендов в зависимости от финансовых показателей и стратегических целей развития.

Решение о распределении прибыли "Абрау-Дюрсо" традиционно зависит от результатов года. В последние годы компания ориентировалась на выплату около 25% от прибыли по МСФО, а в 2023 году — порядка 35% от прибыли. Следовательно, ожидать подобного распределения можно, но точная сумма выплат на 2024 год пока не известна.

Таким образом, акции "Абрау-Дюрсо" могут быть интересны для долгосрочных инвесторов, которые не рассчитывают на высокие дивиденды, но заинтересованы в стабильности и умеренном росте компании.