Как заработать на американской ставке

Вечером в среду, 16 сентября, ФРС объявит новое решение по ставке. Если заранее выставить заявки, на резких движениях рынка после решения можно купить золото и биткоин дешевле. Рынок с вероятностью 92% ждёт, что ставку поднимут на 0,25 п.п. с нынешних 3,5–3,75% годовых. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5%, и это указывает на высокую вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

⚖️ Чего рынок ждёт от ФРС

Накануне решения Федрезерва, во вторник, золото и биткоин (BTC) пробили вниз технические поддержки: $4400 за тройскую унцию и $77 100 соответственно. Это объяснимо. Ни золото, ни биткоин не приносят стабильного денежного потока, а облигации платят купоны. Но пробои пока не подтверждены временем, поэтому их вполне можно считать «проколами». К тому же в среду утром золото начало отыгрывать вчерашние потери и снова торгуется на уровне поддержки.

Теоретически при повышении ставки такие активы должны дешеветь. Однако, как уже говорилось, повышение ни для кого не станет сюрпризом, и рынок во многом его уже учёл в ценах.

После объявления решения, особенно во время комментариев главы ФРС, волатильность может быть высокой. Велика вероятность, что биткоин и золото резко, но ненадолго просядут, а затем восстановятся. На этот случай заявки на покупку стоит выставить заранее.

🪎 Золото: где ставить заявки

Первая сильная техническая поддержка золота находится в районе $4150. Но котировки могут до неё и не дойти, поэтому разумно разбить покупку на части и выставить заявки по $4250 и по $4150.

Поддержка около $4000 сейчас выглядит железобетонной. На рынке упорно говорят, что с этого уровня мировые центробанки начинают активно покупать золото в резервы. Поэтому чуть выше $4000 можно выставить заявку крупнее.

🪙 Биткоин: где ставить заявки

У биткоина мощный барьер для снижения находится на отметке $65 200. Как и в случае с золотом, цена может до него не дойти. Поэтому первую заявку на покупку лучше выставить в районе $72 500. На этом уровне цена откатится на половину роста: с 17 августа по 3 сентября биткоин подорожал на $20 000. По правилам технического анализа около $72 500 игроки на понижение начнут закрывать короткие позиции.

🔎 Зачем покупать защитные активы при жёсткой ФРС

Возникает логичный вопрос: зачем покупать золото и биткоин, если при росте ставок они теряют привлекательность? Но у жёсткой политики ФРС есть обратная сторона — растут расходы на обслуживание государственного долга, с которым у США и так не всё благополучно.

На рынке усиливаются опасения нового мирового кризиса. Главная причина в том, что в последнее время одновременно растут и доходности американских казначейских облигаций, и фондовые индексы. Раньше такая картина часто заканчивалась обвалом.

🗾 Риск из Японии

Кризис может прийти и из Японии. Ставка в Стране восходящего солнца сейчас составляет 1% годовых, а в США — 3,5–3,75%. Это открывает выгодную схему carry trade: занять деньги в Японии под 1% и вложить их в американские казначейские облигации с доходностью около 5%. В итоге капитал будет уходить из Японии, иена может обвалиться, а следом начнётся паника в США — одном из крупнейших торговых партнёров Японии. Скорее всего, 18 сентября Банк Японии вслед за ФРС поднимет ставку на 0,25 п.п., но этого может не хватить, чтобы остановить отток капитала.

Не стоит забывать и о промежуточных выборах в США в начале ноября. В преддверии выборов инвесторы обычно сокращают риски.

В совокупности всё это говорит о том, что крупные инвесторы продолжат вкладываться в золото и биткоин как в защитные активы.

📉 Если ставку не повысят

Есть и маловероятный сценарий: ФРС сохранит ставку. Тогда золото и биткоин могут резко вырасти. Поэтому полностью продавать их в расчёте откупить дешевле не стоит.

📊 Шорт S&P 500 через SPYF

Инвесторы, готовые к риску, могут попробовать заработать на снижении американского рынка акций. Повышение ставки вполне может стать поводом для коррекции хотя бы на 5%. На Мосбирже торгуется фьючерс на индекс S&P 500 — SPYF-12.26. Именно его можно рассмотреть для продажи. Учтите, что неквалифицированному инвестору фьючерсы доступны только после прохождения тестирования у брокера.

Читайте также:

• Снизят ли ключевую ставку 11 сентября?

• «Полюс» зря упал на отчётности

• Стоит ли покупать акции ВСМПО-АВИСМА

• Почему нефть не растет в цене?

• Что будет с акциями «Озона» и «АФК Системы»?