- 📰 Новости и статьи
- СД Ростелекома утвердил дивиденды за 2024 год. Какие перспективы у акций?
СД Ростелекома утвердил дивиденды за 2024 год. Какие перспективы у акций?
Дивиденды ниже ожиданий, прибыль падает, а долг растет — что будет с акциями Ростелекома в 2025 году?
Содержание
Совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 2,71₽ на обыкновенные акции (див. доходность +5,10%) и 6,25₽ на привилегированные (див. доходность +11,39%). Дата закрытия реестра — 13 августа 2025 года.
Акции отреагировали на решение негативно и потеряли более 2% внутри торгового дня. Дивиденды оказались ниже ожиданий на фоне падения прибыли за 2024 год на 43% при росте выручки всего на 10% до 779,9 млрд. руб.
Снижение чистой прибыли было вызвано более слабой динамикой основной деятельности, а также значительным ростом финансовых расходов (+68%) на фоне роста стоимости обслуживания долга, показатель чистый долг/OIBDA составил 1.7x
Какие перспективы у акций на 2025 год?
В первом квартале негативная динамика финансовых результатов сохранилась. Выручка увеличилась на 9% по сравнению с 1 кв 2024 и достигла 190.1 млрд. руб. Чистая прибыль составила 6.8 млрд. против 12.5 млрд. годом ранее.
Компания увеличила капитальные затраты на 14%, поэтому свободный денежный поток стал отрицательным -20.8 млрд. руб. против 23 млрд. годом ранее.
Необходимость в модернизации оборудования и инвестиций в развитие новых продуктов заставляет Ростелеком увеличивать долговую нагрузку под высокую ставку, чистый долг/OIBDA на конец 1 кв 2025 вырос до 2.3x.
На данный момент акции торгуются по P/E = 15x на фоне низкой базы чистой прибыли. Значение мультипликатора самое высокое за последние несколько лет, а ситуация в компании продолжает ухудшаться – это делает акции крайне непривлекательными для долгосрочных инвесторов.
БАНК | 🎁 БОНУС 🎁 | АКТИВАЦИЯ |
Кэшбек до 100% каждый месяц | ✅ ЗАБРАТЬ | |
Выиграйте 100 000 бонусов Спасибо | ✅ ЗАБРАТЬ | |
Карта с умным кэшбеком | ✅ ЗАБРАТЬ | |
Кэшбек рублями за покупки | ✅ ЗАБРАТЬ |
Технический взгляд на акции
Технически бумаги хорошо описывают фундаментальную непривлекательность бизнеса. Инструмент сохраняет устойчивый нисходящий тренд и пришел к минимуму 2022 года.
Пробой уровня 51.30 и закрепление ниже станет сигналом для дальнейшего снижения бумаги в область 45.70 - 44.00.
Однако, если инструменту удастся вернуться выше уровня 61.60 и закрепиться над скользящими средними, то у бумаги открывается потенциал роста до ключевого месячного сопротивления 80.40 — однако пока факторов для столь сильной динамики не наблюдается.
Вывод
СД рекомендовал выплатить дивиденд, однако доходность ниже ожидаемой, а результаты в начале 2025 года не создают дальнейших позитивных ожиданий. Технически бумага крепко удерживает нисходящий тренд и пока не формирует разворотных паттернов.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье