Как снижение стоимости нефти более чем на 8% повлияет на российские акции нефтяных компаний?

Вечером 23 июня стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки Brent резко снизилась более чем на 8%, закончив торговую сессию в “красной зоне”. Падение продолжилось и 24 июня, а цена на ресурс упала ниже 70 долларов. Как динамика цен на топливо повлияет на акции российских нефтяных компаний и что в такой ситуации стоит делать инвесторам? Разберемся в обзоре.

Что произошло?

В последние дни на рынке продолжалось ралли в котировках нефти из-за военного конфликта между Ираном и Израилем. Накануне стоимость топлива резко выросла на фоне слухов о возможном закрытии Ормузского пролива со стороны Ирана, на который приходится около 20% всех перевозок нефти в мире. Однако спустя время стало понятно, что пролив не будет перекрыт, а вечером Дональд Трамп сообщил, что Иран и Израиль заключили сделку о прекращении огня.

Таким образом, уменьшение цен на сентябрьские фьючерсы Brent стало реакцией на снижение геополитической напряженности на Ближнем Востоке и отсутствие планов по закрытию Ормузского пролива. Несмотря на то, что 24 июня Иран и Израиль вновь возобновили боевые действия друг против друга, нарушив режим прекращения огня, стоимость Brent продолжает снижаться, в моменте достигнув отметки в 66,69 долларов за баррель.

Реакция акций российских нефтяных компаний на снижение цен на нефть

Цена на российскую марку нефти Urals зависит от котировок Brent и имеет дисконт на данный момент на уровне 12-13 долларов. Таким образом, снижение цен на марку Brent напрямую влияет и на уменьшение доходов российских компаний от продажи нефти.

24 июня российские акции нефтяных компаний торгуются в “красной зоне”. Лишь котировки “Газпром нефть” и “Сургутнефтегаза” торгуются около цен открытия.

Наибольшую корреляцию со стоимостью нефти имеют цены бумаг компаний-экспортеров: “Лукойл”, “Татнефть” и “Сургутнефтегаз”. В краткосрочном периоде именно они имеют наивысший риск снижения стоимости и высокой волатильности.

Долгосрочные перспективы акций российских нефтяных компаний

В долгосрочном периоде на котировки нефтяных компаний оказывают влияние не только цены на нефть марки Brent, но и другие факторы: размер дисконта Urals к Brent, курс рубля, размеры поставок.

При этом остаются актуальными риски введения новых санкций против российских компаний и долгосрочное снижение спроса на топливо со стороны основного партнера - Китая на фоне уменьшения производства.

Таким образом, ситуация на нефтяном рынке остается сложной, поэтому в краткосрочном и среднесрочном периоде стоит ждать продолжения “медвежьего” тренда в акциях российских эмитентов нефтяного сектора.

Читайте также:

• Как отмена льготной ипотеки отразилась на строительной отрасли и экономике в целом

• В мае темпы роста кредитования экономики РФ вновь замедлились. Какие банки наиболее устойчивы к изменениям?

• Северсталь при решении о дивидендах будет учитывать анализ оживления спроса в среднесрочной перспективе. Насколько реальна выплата дивидендов в текущих условиях.

• Мосбиржа запускает фьючерс на индекс биткоина: новый виток институционализации криптовалют в России

• В июле появится рейтинг российских акций