Газпром Нефть близка к рекорду по переработке нефти: как это отразится на котировках?

По заявлениям главы Газпромнефти Александр Дюков, компания не собирается сокращать нефтепереработку в этом году, а стремится ее нарастить и установить новый рекорд. Ранее сообщалось, что за 2024 год переработка нефти на собственных НПЗ и НПЗ совместных предприятиях выросла на 1,1 % и составила рекордные 42,9 млн. тонн. 

Чем занимается компания

ПАО "Газпром Нефть" – одна из крупных нефтяных компаний России, которая занимается добычей, переработкой и продажей нефти и нефтепродуктов. Газпром Нефть присутствует на рынке нефти и газа более 25 лет. Газпром Нефть известна своими инновациями в области нефтепереработки и высокими стандартами качества продукции.

Итоги деятельности за 1 квартал 2025 года

Согласно отчету за 1 квартал 2025 года выручка компании упала на 11% как предыдущему кварталу, так и к аналогичному кварталу прошлого года и составила 890 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла на 20% к предыдущему кварталу и составила 99 млрд. рублей против 164 млрд. за аналогичный период 2024 года. Стабильным остается баланс компании сохраняя активы на уровне 6 млрд. рублей и обязательства на уровне 3 млрд. рублей. ROE держится выше отрасли и равно 12,5%. Свободный денежный поток впервые оказался в отрицательной зоне с 2023 года и составил -73,5 млрд. рублей. Очевидно даже роста чистой прибыли не достаточно для покрытия всех расходов компании.

Дивидендная политика 

Согласно дивидендной политике компании, целевой размер дивидендов составляет не менее 50% от чистой прибыли. На текущий год размер дивиденда составляет 27,2 рубля на одну обыкновенную акцию (5,1% доходность).

Динамика акций

Котировки акций чувствуют себя хуже отрасли и рынка в целом. Акции падают на 6,5% с начала года, при снижении индекса отрасли на -0,8% и росте широкого индекса на +0,5%.

Технический анализ

Акции компании находятся в нисходящем тренде с самого начала 2024 года, достигнув на текущий момент уровня поддержки 520. Сигналов к ближайшему развороту цены нет и на индикаторе RSI. Ближайшим сильным сигналом на разворот может послужить - пробой наклонной линии сопротивления, за которую котировки не выходили с момента начала падения.

Итог

Очевидно решение ОПЕК+ на сокращение нефтедобычи не играет на руку бизнесу “Газпромнефти”. Компания и при текущих нормах добычи и рекордах переработки испытывает трудности. Решением о выплате дивидендов, при отрицательном свободном денежном потоке, менеджмент пытается сохранить репутационное лицо компании и сохранить своих акционеров при падении капитализации в 2 раза за прошлый год. Наращивание уровня переработки выглядит скорее необходимым шагом для сохранения текущих темпов роста и рентабельности бизнеса, которых компания достигла за 2024 год. Акции компании отлично впишутся в портфель долгосрочного инвестора, но в текущих постоянно меняющихся условиях мировой политики котировки могут вести себя очень волатильно.

Читайте также:

• Лизинговый бизнес под ударом: есть ли перспективы у Европлана?

• Шоковая терапия для Уолл-стрит

• X5 сохраняет позитивный прогноз на 2025 год: есть ли потенциал для инвестиций?

• Изменения в составе индексов акций Мосбиржи: кого добавят и исключат

• Акции «Банк Санкт-Петербург» растут на фоне отчетности