Акции РусАгро: технический и фундаментальный анализ сегодня

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Перед тем, как перейти непосредственно к разбору текущего состояния бизнеса “РусАгро”, нужно оценить индекс “Московской биржи”, который, по сути, является главным индикатором для российского фондового рынка. Именно от него стоит отталкиваться в плане оценок различных компаний. В последние недели все выглядит совсем плохо — переговоры по украинскому конфликту не удаются, его завершение явно не близко, при этом западные страны хотят увеличивать экономическое давление на Россию, уже скоро будет принят 19-й пакет антироссийских санкций от ЕС, а Трамп призывает накладывать ограничения еще и на Индию с Китаем, который активно импортируют российскую продукцию и энергоресурсы. Но причина столь сильного снижения с 2800 п. до 2700 в последние дни вовсе не в этом. Все дело в том, что ЦБ РФ понизил ключевую ставку только на 1%, до 17%, а не до 16%, как это закладывали остальные участники фондового рынка. После этого также появилась новость о повышении НДС до 22% — это создаст временные инфляционные трудности, поэтому теперь решение регулятора выглядит более понятным. Также рост российского ВВП в ближайшие годы будет пониженным за счет того, что высокие налоги однозначно не стимулируют экономику а оказывают обратный эффект.

Финансы “РусАгро”💸

“РусАгро”, к счастью, ориентирован во много на внешний рынок, поэтому у компании все должно быть хорошо. И это действительно так — по итогам 1 полугодия 2025 года эмитент получил 167.7 млрд руб. выручки, увеличив показатель на 21%. “РусАгро” не помешал даже сильный рубль, который сократил доходы экспортеров национальной валюте. Чистая прибыль также продемонстрировала рост на 20%, до 5.1 млрд руб. Чистый долг равен 107.8 млрд руб., “РусАгро” не является закредитованной компанией, что уже радует, особенно при текущей ключевой ставке. Также положительной новостью для инвесторов должно быть и то, что темпы роста бизнеса у эмитента выглядят очень хорошо в условиях иностранных санкций. Казалось бы, экспортировать зерно, масло и прочую продукцию должно быть тяжелее, но “РусАгро” пока справляется с вызовами.

Потенциальные драйверы для роста📈

После переезда под российскую юрисдикцию ключевым вопросом будут дивиденды и их доходность, поэтому инвесторам нужно следить за чистой прибылью — именно она способна стать главным драйвером для роста котировок “РусАгро” в будущем. Отмечаем еще и девальвацию рубля — в этом случае компания сможет получать больше доходов в национальной валюте, данный процесс всегда помогает российским экспортерам, особенно если есть возможность использовать оборудование внутреннего производства.

Риски📉

В качестве рисков выделяем передачу собственности от Мошковича уже к новому лицу, имя которого пока неизвестно. Может поменяться политика и управление компанией, стать менее эффективным, поэтому это нужно учитывать. Возможно, мы увидим также и быстрый рост долга вместе с финансовыми расходами, что тоже приведет к плохому положению “РусАгро” на российском фондовом рынке.

Прогноз💡

Компания движется к минимумам, которые у нее фиксировались в 2022 году, но при этом ничего значительно плохого вокруг нее не происходит. Вопрос собственника практически не должен повлиять на миноритарных акционеров, для которых важным фактором всегда будут дивиденды и их доходность. В этом плане “РусАгро”, особенно по текущей цене акций, способно обеспечить хороший результат.