КИВИ QIWI

Долгосрочный прогноз:

Позитива в расписках «QIWI» на долгосрочном горизонте не прибавилось. Фундаментально у бизнеса нет точек роста после отзыва лицензии КИВИ Банка и его принудительной ликвидации. В июле компания продала контрольные доли в факторинговом бизнесе ТКС Холдингу, что вызвало всплеск торговой активности и стало причиной спекулятивного роста бумаги на 21% в рамках торгового дня.

В начале 2024 года «QIWI» продала свои российские активы менеджменту за 23,8 млрд руб., но о фактическом поступлении денег на счета зарубежной компании до сих пор неизвестно. Операции российской АО «Киви» уже не влияют на операции головной компании, а значит изменений ждать не стоит. Также стало известно, что на 1 июня размер активов Киви банка составил 68,2 млрд руб. при обязательствах 43,1 млрд руб., что позволит удовлетворить требования всех кредиторов.

В итоге компания лишилась самых прибыльных направлений — финансового и банковского бизнесов, включая популярные платежные сервисы. Продажа других бизнесов только ухудшает положение компании, а значит ключевые метрики по итогам 2024 года обвалятся до рекордно низких значений. Компания отдается за бесценок, но покупать бизнес в текущей ситуации — плохая идея.

29 июля стало известно о решение суда заблокировать выплату компенсаций топ-менеджерам Киви банка на общую сумму 170 млн руб. Новость стала очередным катализатором необоснованного роста акций на 20%. Как итог, бумаги «QIWI» на российском рынке — худший актив с отсутствием перспектив на восстановление.