Т-банк сталкивается с дефицитом капитала на фоне роста кредитования

Снижение норматива достаточности капитала

С осени 2023 года Т-банк (бывший Тинькофф-банк) демонстрирует значительное снижение норматива достаточности капитала (Н1.0). Согласно ежемесячной отчетности банка, с октября 2023 года Н1.0 планомерно снижается и к 1 июня 2024 года достиг 10,56%, что на 5,14 процентного пункта ниже уровня начала октября. Это единственный системно значимый банк с такой динамикой за этот период. Для сравнения, среднее значение Н1.0 по банковскому сектору составляет 11,9%.

Причины и меры поддержки

Основная причина снижения норматива капитала — быстрое увеличение объемов розничного кредитования, особенно необеспеченных кредитов, на которые действуют повышенные макронадбавки ЦБ. В 2022 году накопленный буфер был распущен, и с сентября 2023 года ЦБ начал повышать макронадбавки. Это увеличило средний риск-вес по розничному портфелю, оказывая давление на норматив. С октября 2023 года по июнь 2024 года объем розничных кредитов банка вырос примерно на треть, в то время как капитал увеличился менее чем на 5%.

Варианты решения проблемы

Эксперты указывают, что при сохранении текущей динамики Т-банк будет вынужден рассмотреть вопрос о докапитализации или снижении темпов роста бизнеса. Группа «Тинькофф» намерена продолжать таргетировать доходность на капитал (ROE) не ниже 30%. Старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Владимир Тетерин отмечает, что для поддержания темпов прироста кредитного портфеля в четвертом квартале может оказаться недостаточно органической генерации прибыли.

Перспективы роста и интеграция с Росбанком

Аналитики считают, что Т-банк может повысить норматив Н1.0 за счет выпуска субординированных облигаций. Алексей Нечаев, банковский эксперт, предполагает, что замедления роста бизнеса не будет, так как интеграция Росбанка в группу Т-банка обеспечит дополнительный капитал. Сделка с Росбанком, как ожидается, позволит Т-банку эффективно использовать капитал, реализовать операционные и бизнес-синергии, а также качественно использовать комплементарное продуктовое предложение для всех клиентов.

Читайте также:

• Какие акции вырастут в цене в июле 2024 года?

• Какие акции купить в июле 2024 года?

• Топ-5 российских акций с высокой доходностью на июль

• Календарь выплаты дивидендов: июль 2024 года

• Лучшие акции российских компаний в июле 2024