Прогноз инвестдомов на акции Ростелеком в 2024 году

Аналитики советуют присмотреться к акциям «Ростелеком» для долгосрочных инвестиций

Компания

ПАО «Ростелеком» является крупнейшим интегрированным провайдером цифровых услуг и решений в России, предоставляя свои услуги в различных сегментах рынка и обслуживая миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций. Компания занимает ведущие позиции в области высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения, обслуживая более 11 миллионов клиентов сетей оптического доступа в интернет и 11 миллионов пользователей платного ТВ, включая более 6,4 миллиона пользователей IPTV. «Ростелеком» также является лидером в сфере телекоммуникационных услуг для государственных органов и корпоративных пользователей в России. Компания имеет капитализацию в размере 207,28 миллиарда рублей и 2,57 миллиарда акций, оперируя в секторе коммуникационных услуг.

Финансовые показатели Ростелеком

Эксперты из ИФК «Солид» приводят результаты деятельности ПАО «Ростелеком» за III квартал и 9 месяцев 2023 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.

Выручка компании по сравнению с III кварталом 2022 г. выросла на 14%, до 173,9 млрд руб. Показатель OIBDA вырос на 23% до 74,2 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 58% до 13,6 млрд руб. FCF составил 10,6 млрд руб. против 32,5 млрд руб. за III квартал 2022 г.

Аналитики отмечают, что прибыль на акцию за последние 12 месяцев уже превысила 12,7 рубля. а темпы роста компании лучше, чем, в МТС.

Эксперты подчеркивают большую недооценку по форвардным мультипликаторам. Так EV/OIBDA 2023п 2,7х (средняя за последние 5 лет 3,6х), а P/E 2023п 4.5х (средняя за последние 5 лет 10,3х).

Меняется и структура прибыли, компания всё больше уходит от традиционных источников дохода в пользу цифровых сервисов и ЦОДов (центров обработки данных).

По словам президента «Ростелеком» Осеевского, выручка «Ростелекома» превысила 700 млрд рублей в прошлом году. «За последние шесть лет наша выручка удвоилась, и по итогам 2023 года превысила 700 млрд рублей», - цитирует «РИА Новости».

Источник: «Финам»

Новости

Глава «Ростелеком» сообщил о планах компании вывести на IPO одну из своих дочерних компаний в 2024 году и утвердительно ответил на вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. На фоне этого акции «Ростелеком» выросли на 4,77%. Причем обыкновенные акции довольно сильно приблизились к закрытию дивидендного гэпа от декабря 2023 г., отмечают аналитики «ПСБ».

Дивиденды

Действующая дивидендная политика Ростелекома предполагает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при ежегодном увеличении выплаты минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. По оценке экспертов «РСХБ-Инвестиции», дивидендные выплаты за 2023 год могут составить от 5,72 до 6,99 руб. (дивидендная доходность от 7,3% до 8,9%). Аналитики «ПСБ» считают, что ориентироваться стоит на ~6 руб./акцию, а ИФК «Солид» ожидают дивиденды за 2023 год свыше 6,9 рублей на акцию.

IPO

Аналитики «ПСБ» считают, что «Ростелеком» может попытаться воспользоваться трендом на бум ИТ и разместить на бирже одну из своих компаний из этого сегмента.

«Возможный кандидат - бизнес дата-центров и облачных услуг. При текущей емкости рынка мы бы ждали кристаллизации стоимости «дочки» и привлечения ею средств, а не поступлений в «Ростелеком»», - отмечает Мария Суханова, аналитик "БКС Мир инвестиций".

Эксперты «InvestFuture» рассматривают облачный бизнес как перспективный вариант для выхода на IPO, в то время как региональные операторы или "спецдочки" могут представлять менее устойчивые варианты. Возможным кандидатом на публичное размещение они видят известный бренд «Wink».

Аналитики «Альфа-Банка» предполагают, что активы «Ростелекома» в сфере ЦОД, облачных сервисов и информационной безопасности могут быть выведены на IPO во второй половине года.

Риски

Инвестор Юрий Козлов напоминает, что фокус «Ростелекома» в первую очередь на расширении бизнеса, а не на дивидендах, и призывает учитывать этот важный аспект.

Одновременно с этим аналитики «InvestFuture» выражают сомнения относительно покупки акций «Ростелекома» под IPO на текущий момент: «Дело в том, что дочек у «Ростелекома» не много, а очень много. И размер бизнеса слишком велик, чтобы конкретная дочка, да еще и неизвестная широкой публике, всерьез на что-то влияла». Эксперты допускают покупку акций компании в спекулятивных целях при условии ее деанонимизации.

Технический анализ

«Финам» приводит следующие показатели для RTKM на 15 фев. 12:00:

Тип тренда – Рост и консолидация;

Сила тренда – Сильный тренд;

Графическая фигура – Нисходящий клин;

Stochastic – Бычье ослабление (стохастический индикатор расположен в зоне перекупленности и развернулся на юг. Подобное поведение осциллятора сигнализирует о том, что возможно окончание повышательной тенденции. Последний сигнал: пересечение основной и сигнальной линий);

EMA-100 – Бычий разворот (15.01.2024 цена пересекла вверх линию скользящего среднего и сформировала краткосрочную восходящую тенденцию);

RSI – Бычье ослабление (индикатор расположен в верхней части нейтральной зоны и растет. Подобное поведение осциллятора сигнализирует о том, что сохраняется положительная динамика изменения цены. Последний сигнал: вход в зону перекупленности);

MACD – Бычий тренд (осциллятор MACD, находясь в положительной зоне, расположен выше сигнальной линии и повышается. Подобное поведение осциллятора сигнализирует о том, что рынок настроен на рост. Последний сигнал: пересечение среднего уровня вверх).

Источник: «Финам»

Прогнозы

Аналитики «ПСБ» считают, что стоит присмотреться к бумагам «Ростелеком» на долгосрочную перспективу: Эксперты подчеркивают, что компания развивается, активно участвует в импортозамещении, делится прибылью с акционерами. Аналитики ожидают цену по обыкновенным акциям – 95 руб. (+19%), по привилегированным – 90 руб. (+28,5%).

Аналитики «РСХБ Инвестиции» определяют целевую цену по #RTKM на ближайшие 12 месяцев в 117,16 руб. Потенциал роста, по их мнению, составляет 48,9% от текущего уровня.

Эксперты ИФК «Солид» считают, что «Ростелеком» сейчас интересен для добавления в портфель, учитывая, что из-за сдвига выплат за 2022 год на декабрь 2023 года, за следующие 12 месяцев «Ростелеком» суммарно заплатит почти 12,3 рубля на оба типа акций, что соответствует более чем 15,8% дивидендной доходности.

Аналитики «InvestFuture» также советуют рассмотреть вариант долгосрочно инвестиции в компанию: «РТК, если и имеет смысл брать, то только под дивиденды и долгосрочно, если вы верите в компанию».

Читай и другие наши прогнозы:

Прогноз аналитиков на акции OZON в 2024 году

Прогноз Финам на дивиденды Лукойл в 2024 году

Прогноз аналитиков на акции ГлобалТранс