Почему растут акции Полюс (PLZL)?

Индекс Мосбиржи уже второй день подряд теряет более 1%. Среди крупных компаний, котировки которых не просели 17 декабря, выделяется “Полюс”. Акции эмитента подешевели более чем на 9% за последнюю неделю из-за дивидендного гэпа, но во вторник прибавляют более 2%. В чем причина такого роста в напряженной ситуации для российского рынка? Разберемся в обзоре.

Что случилось?

“Полюс” входит в топ-5 ведущих мировых золотодобытчиков, выделяясь среди конкурентов низкой себестоимостью производства золота. Доказанные запасы компании превышают 109 млн. унций. За первое полугодие 2024 года эмитенту удалось нарастить выручку на 34,77% год-к-году - до 248,1 млрд. руб. Чистая прибыль “Полюса” выросла по сравнению с 2023 годом в 3,4 раза - до 143,1 млрд. руб.

Вдобавок эмитент выплатил первые дивиденды с 2021 года, распределив между акционерами по 1 301,75 руб. на бумагу, что дало доходность на дату закрытия на уровне 8,8%. 

Почему это случилось?

Дивидендный гэп “Полюса” начал закрываться намного стремительнее, чем ожидалось из-за положительных новостей. 16 декабря совет директоров “Полюса” сообщил о планах компании совершить сплит акций, что позитивно скажется на ликвидности бумаг, сделав их более доступными для инвесторов.

А вечером того же дня была опубликована статистика, зафиксировавшая резкий рост импорта золота со стороны Индии. Импорт металла за 11 месяцев 2024 года повысился год-к-году в полтора раза - до 58,676 млрд. долл. И одним из бенефициаров такой ситуации станет “Полюс”.

Что будет дальше с акциями Полюс (PLZL)?

“Полюс” положительно оценивается аналитиками из-за низкого значения мультипликатора P/E (отношение рыночной капитализации к чистой прибыли на акцию), параметр золотодобытчика сильно ниже международных конкурентов. Кроме того, эмитент имеет большие перспективы: в стратегии организации до 2030 года прописан ввод в эксплуатацию трех новых месторождений, которые позволят увеличить добычу до 6 млн. унций в год. В случае позитивной реализации плана “Полюс” займет второе место по добыче в мире.

Бумаги “Полюса” выгодно использовать и в качестве защиты от ослабления рубля. По расчетам аналитиков, каждое увеличение курса рубля к доллару на 5% приносит компании дополнительные 6% к показателю EBITDA.

Идея покупки акций “Полюса” при пересечении дневного графика с нижней линией Боллинджера за последний год стабильно давала доходность в 15-39%. В середине декабря дневной график бумаги вновь оказался ниже уровня нижней линии Боллинджера, что может символизировать выгодную точку для открытия лонг-сделки.

С сентября акции “Полюса” торговались в восходящем тренде, который был сломлен из-за дивидендного гэпа. Фундаментально компания выглядит сильно из-за преимущества торговли в долларах и сильных финансовых показателей. Ближайшие цели по бумагам - 14 080 руб. (потенциальное пересечение EMA 9, EMA 20 и EMA 50) и 14 634 руб. (линия сопротивления около закрытия дивидедного гэпа).