GENIUS-ход Вашингтона: как новый закон о стейблкоинах укрепляет доллар

17 июня Сенат Соединенных Штатов Америки одобрил законопроект GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), представляющий собой первый значительный нормативно-правовой акт, направленный на регулирование стейблкоинов и прошедший через верхнюю палату Конгресса.

Теперь документ будет передан на рассмотрение Палаты представителей, где будет принято решение о его одобрении в текущей редакции или разработке альтернативной версии.

Это, в свою очередь, может оказать положительное влияние на управление государственным долгом, сократив расходы на его обслуживание, и способствовать расширению глобального доступа к цифровой инфраструктуре, основанной на американском долларе.

В тот же день президент Дональд Трамп в своем публичном обращении подчеркнул, что «Цифровые активы — это будущее. Америка должна выиграть»

Вслед за президентом министр финансов Скотт Бессент — реальный финансовый эксперт, управляющий хедж-фондом Key Square Group, ранее работавший с Соросом заявил, что политика администрации нацелена на «интеграцию цифровых финансов в экосистему доллара без потери монетарного суверенитета США».

Эти заявления поднимают важные вопросы: зачем США понадобился GENIUS, как он повлияет на крипторынок, и действительно ли доллар не под угрозой?

Почему появился закон «GENIUS»?

Закон «GENIUS» стал ответом на ряд факторов:

1. Рост использования стейблкоинов вне США. Такие токены, как USDT и USDC, стали опорой DeFi-сектора и трансграничных расчетов, при этом большая часть эмиссии контролировалась частными компаниями с сомнительной прозрачностью.

2. Опасения по поводу потери контроля над денежной массой. До сих пор выпуск цифровых долларов не регулировался строго. Отсутствие стандарта подрывало доверие к американским стейблкоинам за рубежом.

3. Геополитическое соперничество. Китай активно продвигает цифровой юань как инструмент трансграничных платежей. США не могли игнорировать вызов.

GENIUS стал попыткой создать «официально одобренную» цифровую альтернативу доллару, которая будет сочетать инновационность криптовалют и стабильность государственной финансовой системы.

Тема государственного долга Соединенных Штатов Америки является ключевой в криптовалютном сообществе. Основное внимание уделяется вопросам задолженности, коррупции и возможности бесконтрольного увеличения государственного долга на глобальном уровне.

Предполагается, что технология блокчейн может способствовать решению проблем, возникающих в финансовой системе, благодаря прозрачности и ограниченному предложению таких криптовалют, как биткоин.

Однако инициативы, предложенные министром финансов США, вряд ли приведут к разрешению существующих проблем. Напротив, ожидается, что стейблкоины увеличат спрос на государственные долговые обязательства, не устраняя при этом перво причины возникших затруднений.

Государственный долг США достиг почти 37 триллионов долларов. Этот показатель увеличился более чем в 110 раз с 1966 года и почти в 6,5 раз за последние 25 лет.

Дэвид Сакс, назначенный на должность советника по вопросам криптовалют и искусственного интеллекта в администрации президента Дональда Трампа, в интервью для телеканала CNBC заявил, что принятие законодательного акта, регулирующего стейблкоины, может значительно увеличить инвестиционный спрос на государственные ценные бумаги США.

По его мнению, стейблкоины представляют собой новую платежную систему для американской экономики, способную укрепить позиции национальной валюты в цифровом пространстве.

Мнения в Конгрессе: цифровой доллар — шаг вперёд или путь к цифровому контролю?

Дискуссия вокруг закона GENIUS в Конгрессе США была оживленной и, как и ожидалось, расколола представителей обеих партий. За принятие законопроекта проголосовали 51 сенатор, против выступили 23.

Несмотря на то что закон получил поддержку большинства в Сенате, мнения конгрессменов варьировались от восторга до крайней обеспокоенности.

Сенатор-республиканец Билл Хагерти (штат Теннесси), один из ключевых сторонников законопроекта, подчеркнул:

«Мы живём в эпоху цифровых валют. Если мы хотим, чтобы доллар оставался глобальным стандартом, мы должны дать рынку цифровую версию, которой можно доверять. Закон GENIUS делает это — и делает правильно».

Хагерти также отметил, что инициатива ориентирована на сохранение финансового суверенитета США в условиях нарастающей конкуренции со стороны авторитарных цифровых валют вроде e-CNY (китайского цифрового юаня).

Конгрессмен Патрик Мак Генри (республиканец, председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей), сыгравший важную роль в продвижении инициативы в нижней палате, заявил:

«Мы обеспечиваем инновации, не жертвуя доверием. GENIUS даёт бизнесу четкие правила игры и защищает потребителей — это модель умного регулирования».

Он назвал GENIUS первым законом в истории США, который балансирует свободу предпринимательства в криптосекторе с интересами государственной стабильности.

Однако не обошлось без критики.

Например, сенатор-демократ Элизабет Уоррен раскритиковала закон за избыточное «подыгрывание Уолл-стрит»:

«Мы рискуем превратить криптовалюты в ещё один инструмент хедж-фондов и банков, если не будем достаточно жёстко контролировать доступ к этим рынкам. GENIUS, к сожалению, слишком мягок к крупному капиталу».

Также опасения высказал конгрессмен Брэд Шерман (демократ), давно выступающий против легализации криптовалют:

«Этот закон может стать троянским конем. Под видом "цифрового доллара" мы получаем платформу, которую в будущем можно использовать для слежки за финансовыми транзакциями миллионов граждан».

Среди независимых и либертарианских политиков звучали иные акценты. Некоторые из них поддержали закон как альтернативу CBDC, позволяющую сохранить приватность и рыночную конкуренцию.

Таким образом, GENIUS стал не только экономическим актом, но и политическим маркером, обозначившим текущее распределение сил и приоритетов в Конгрессе. 

Поддержка со стороны большинства республиканцев и части умеренных демократов позволила протолкнуть документ, но впереди еще возможны поправки и дополнительные дебаты — особенно в контексте будущего взаимодействия GENIUS со стратегией по внедрению цифрового доллара от Федерального резерва.

Основные положения закона

GENIUS регулирует выпуск стейблкоинов, номинированных в долларах, по следующим принципам:

• Полное обеспечение: каждый токен должен быть обеспечен 1:1 ликвидными резервами в долларовых активах: трежерис, наличностью или депозитами в лицензированных банках.

• Регуляторный надзор: эмитенты обязаны регистрироваться в SEC и получать одобрение от Казначейства США.

• Запрет на алгоритмические стейблкоины: любые попытки создать не обеспеченные активами токены исключаются.

• Обязательная аудитория: ежемесячная отчётность о резервах и независимый аудит раз в квартал.

• Инфраструктурная совместимость: стейблкоины GENIUS должны быть совместимы с будущей цифровой валютой центрального банка (CBDC).

Реакция рынка и игроков

После принятия закона:

• Капитализация SEC-зарегистрированных стейблкоинов выросла на 12% за неделю.

• Circle объявила о перерегистрации USDC в соответствии с новым законом.

• Tether выразил обеспокоенность усилением конкуренции со стороны «государственно-одобренных» стейблкоинов.

• DeFi-платформы начали переходить на GENIUS-совместимые токены как на новый стандарт расчётов.

Инвесторы отреагировали положительно. Появление жесткого регуляторного каркаса для стейблкоинов сняло часть рисков, ранее тормозивших институциональные инвестиции в крипто сектор.

Заявление Трампа: политическая повестка или стратегический вектор?

Президент Трамп уже не впервые делает заявления в поддержку криптовалют. Однако текущая риторика существенно отличается от той, что звучала в начале 2020-х. Вместо нейтралитета или обвинений в «финансовом анархизме», Белый дом демонстрирует курс на интеграцию криптоинфраструктуры в фискальную систему США.

Президент Трамп сегодня опубликовал пост в сети

Где заявил:

Сенат только что принял невероятный законопроект, который сделает Америку БЕССОРНЫМ лидером в области цифровых активов — Никто не сделает это лучше, это чистый ГЕНИЙ! Цифровые активы — это будущее, и наша страна будет владеть им. Мы говорим о МАССИВНЫХ инвестициях и больших инновациях. Надеюсь, Палата представителей будет действовать МОЛНИЕВОЙ БЫСТРЫМ и примет «чистый» ГЕНИАЛЬНЫЙ закон. Положите его мне на стол как можно скорее — БЕЗ ЗАДЕРЖЕК, БЕЗ ДОПОЛНЕНИЙ. Это американский блеск в лучшем виде, и мы покажем миру, как ПОБЕЖДАТЬ с помощью цифровых активов, как никогда раньше!

Ключевая цитата Трампа:

«Мы не будем бороться с технологиями. Мы сделаем так, чтобы они служили американской экономике, американскому рабочему, и нашему доллару. Стейблкоины — это цифровая форма доллара, если они сделаны правильно».

Подобная риторика — это не просто экономическая стратегия, но и политический ход. В условиях усиления влияния БРИКС, отказа ряда стран от доллара в расчётах и роста популярности биткоина как «цифрового золота», США демонстрируют, что могут не только сохранять статус-кво, но и задавать стандарты.

Минфин США: доллару ничего не угрожает

Министр финансов Соединенных Штатов Америки, Скотт Бессент, выразил мнение, что принятие данного закона может способствовать значительному росту рынка стейблкоинов, оцениваемому в $3,7 триллиона к концу текущего десятилетия. По его словам, стейблкоины, обеспеченные государственными ценными бумагами Соединенных Штатов, создадут новый устойчивый спрос со стороны частного сектора.

Скотт Бессент также однозначно разъяснил в интервью, что криптовалюты не представляют угрозы для национальной валюты США, доллара. Напротив, стейблкоины имеют потенциал укрепить глобальное доминирование американской денежной единицы.

Он отметил, что цифровые активы являются одним из ключевых феноменов современной финансовой системы, который долгое время оставался вне поля зрения регуляторов. Министр подчеркнул, что правительство США стремится сделать страну лидером в области цифровых активов, и законопроект GENIUS рассматривается как важный шаг в этом направлении.

В заявлении Скотта Бессента прозвучал важный тезис:

«Цифровые активы не угрожают доллару. Но нерегулируемые цифровые активы могут угрожать потребителям и стабильности финансовых рынков. Закон GENIUS создаёт мост между криптомиром и реальным сектором экономики».

По сути, это попытка перехватить инициативу у нерегулируемого сектора и перевести криптоинновации в русло государственного контроля. Это также может стать шагом к внедрению CBDC, но уже на фоне привычных для инвесторов стейблкоинов.

Что это значит для криптоинвесторов?

Плюсы:

• Рост доверия к американским стейблкоинам. Особенно со стороны институционалов.

• Больше прозрачности и безопасности.

• Упрощение комплаенса при трансграничных сделках.

• Фундамент для будущего роста DeFi, совместимого с госрегуляцией.

Минусы:

• Ужесточение контроля и возможная цензура транзакций.

• Рост издержек у эмитентов, что может сказаться на пользователях.

• Выдавливание неамериканских стейблкоинов с местного рынка.

Крипто и доллар: конкуренты или союзники?

С принятием GENIUS и заявлениями администрации стало ясно: США делают ставку не на борьбу с криптовалютами, а на их адаптацию. Подконтрольный стейблкоин, обеспеченный долларом, превращается из угрозы в инструмент геоэкономического влияния. Таким образом, криптоиндустрия из потенциального врага становится частью финансового арсенала США.

Скорее всего, в ближайшие месяцы мы увидим:

• Рост числа «официальных» стейблкоинов.

• Реструктуризацию международных платёжных систем под GENIUS.

• Давление на нерегулируемых эмитентов, особенно вне США.

• Новую волну дебатов о приватности и контроле.

Заключение

Закон GENIUS — это не просто очередной регуляторный акт. Это — начало новой эры, в которой доллар США получает цифрового союзника. Если всё пойдёт по плану Белого дома, GENIUS станет аналогом «крипто-SWIFT», интегрированным в глобальные финансовые потоки. Вопрос теперь не в том, выживет ли доллар в эпоху криптовалют, а в том, сумеет ли он благодаря им усилить свое влияние.

Принятие закона «GENIUS» в Сенате США стало знаковым событием, отразившим стремление Вашингтона не просто регулировать, но активно интегрировать криптовалютную индустрию в финансовую архитектуру государства. Впервые на столь высоком уровне была заявлена не враждебность к цифровым активам, а их потенциал как инструмента усиления доллара и расширения его влияния в глобальной экономике.

Выступление президента Трампа и министра финансов Скотта Бессента стало четким сигналом: эпоха игнорирования и запретов закончилась. Вместо этого США намерены возглавить процесс цифровизации денег, формируя стандарты будущего уже сегодня — через такие инициативы, как GENIUS.

Для криптоинвесторов это означает новое окно возможностей:

• Стейблкоины, соответствующие GENIUS, могут стать новым безопасным активом для хранения и расчетов.

• Повышение легитимности цифровых финансов в США приведет к притоку институционального капитала.

• Инфраструктурная совместимость с будущим CBDC может дать инвесторам доступ к гибридным финансовым инструментам, сочетающим силу государства и гибкость блокчейна.

В то же время на горизонте остаются риски: усиление контроля, возможное наступление на децентрализованные механизмы и зависимость от политической воли. Но всё это — плата за переход из «дикого поля» в структурированное пространство, где цифровые активы становятся не маргинией, а частью официальной финансовой системы.

GENIUS — это не просто закон. Это пролог к новой монетарной эпохе, в которой доллар перестает быть лишь бумажной валютой и становится цифровой инфраструктурой глобального доверия. И те инвесторы, кто распознает этот сдвиг первыми, получат стратегическое преимущество в перестраивающемся финансовом ландшафте.

Читайте также:

• Бери или плати: новые тарифы для майнеров в России

• Barca.Pass - криптовалютый кошелек фаната Барселоны

• Fetch.ai запускает программу выкупа токенов FET: что это значит для инвесторов

• EstateX выходит на рынок: что важно знать?

• Рынок ЦФА в России может достичь ₽10 трлн к 2030 году — Минфин