Почему растут акции Fix Price (FIXP)?

Что случилось?

“Fix Price” - крупная торговая сеть, состоящая более чем из 7 тысяч магазинов, осуществляющих деятельность в России, Беларуси, Латвии, Киргизии и еще в ряде других стран. Основная идея холдинга - предоставление продуктов и хозяйственных товаров по небольшим ценам, магазины работают в формате дискаунтера.

В конце октября эмитент представил отчет по МСФО за третий квартал 2024 года. “Fix Price” отчитался о росте выручки на 5,7% год-к-году - до 78,8 млрд. руб., а вот чистая прибыль компании за период снизилась на 19,4% - до 6 млрд. руб. из-за увеличения расходов на персонал. На фоне слабых финансовых результатов стоимость акций “Fix Price” к концу ноября уменьшилась до исторических минимальных значений.

Почему это случилось?

В течение всего торгового дня 5 декабря акции “Fix Price” находились в лидерах роста российского рынка в отсутствие новостей. Однако к концу основной торговой сессии эмитент объявил о решении совета директоров о выплате промежуточных дивидендов в размере 35,3137 руб. на акцию. К цене бумаг на открытии сессии в четверг выплата давала потенциальную доходность в 20,6%, но стоимость акций эмитента быстро ушла вверх. Отсечка для получения начислений - 13 декабря.

Ранее в январе 2024 года “Fix Price” уже выплачивал промежуточные дивиденды из нераспределенной прибыли. Тогда акционеры получили по 9,86 руб. на бумагу с доходностью в 3%. Основной сложностью для распределения прибыли акционерам является регистрация организации: до 2023 года эмитент был официально зарегистрирован на Кипре, после чего “переехал” в Казахстан.

Что будет дальше с акциями Fix Price (FIXP)?

Акции “Fix Price” с момента выхода на IPO в марте 2021 года торгуются в негативном тренде. С февраля 2022 года по август 2024 года бумаги торговались в диапазоне 270-406 руб., после чего произошел значительный пробой, и график стоимости акций ушел еще ниже.

5 декабря в результате значительно роста котировок “Fix Price”, дневной график инструмента пересек верхнюю линию Боллинджера. Ранее подобный торговый паттерн означал скорое изменение позитивного тренда на негативный, и снижение стоимости актива на 10-30%.

Выплата неожиданных дивидендов от “Fix Price” является положительным драйвером роста котировок компании, но фундаментально эмитент сильно проигрывает своим конкурентам, учитывая более высокую динамику роста расходов по сравнению с выручкой. Кроме того, организация не объявляла о своей новой дивидендной программе, а разовые дивиденды из нераспределенной прибыли не позволяют включать актив в дивидендные портфели.

5 декабря дневной график инструмента пробил важную линию сопротивления в 222 руб., но не смог закрепиться на этом уровне, не удержавшись выше и экспоненциальной скользящей средней EMA 200. Значение мультипликатора CCI показывает наивысший уровень “перепроданности” актива в истории торгов акциями “Fix Price”. Реакция рынка на дивиденды эмитента оказалась эйфорической, что подтверждает и наибольший объем торгов с января 2024 года. Учитывая все эти факторы, с высокой долей вероятности, стоимость инструмента ужэе в ближайшие дни опустится до уровня в 197 руб. с дальнейшим снижением к экспоненциальным скользящим средним EMA 9, EMA 20 и EMA 50 с консолидацией около 185-190 руб.