Доллар и рубль: чем завершился 2024 год?

Текущая ситуация

На 28.12.2024 года USDRUB торговался по 105. Произошло ослабление рубля и укрепление доллара. 

Также важно учитывать новость:

ЦБ РФ с 15 января по 30 июня 2025 года будет ежедневно продавать валюту на 8,86 млрд рублей, корректируя объёмы операций в рамках бюджетного правила. С 9 по 14 января 2025 года объём продаж составит 3,41 млрд рублей в день. Эти меры возобновляют операции, приостановленные с 28 ноября 2024 года, и направлены на стабилизацию рынка. Минфин, в свою очередь, с 6 декабря 2024 года по 14 января 2025 года осуществляет покупки валюты на 5,45 млрд рублей в день. В результате таких действий в 2025 году ожидается тренд на укрепление рубля.

Макроэкономика

По макроэкономике хочу произвести анализ данных за 27 декабря 2024 года.

27 декабря 2024 года события на рынке Forex продемонстрировали значительное влияние макроэкономических данных из США. Отрицательный торговый баланс товарами США составил -102,90 млрд долларов, что оказалось хуже как прогноза в -100,90 млрд долларов, так и предыдущего значения в -98,70 млрд долларов. Это указывает на усиление дефицита торгового баланса, что может стать фактором давления на доллар в долгосрочной перспективе, особенно в условиях усиленного внимания к внешнеторговым отношениям.

Данные по товарным запасам на складах оптовой торговли зафиксировали снижение на -0,20%, что совпало с прогнозами. Это значение демонстрирует стабильность в логистических цепочках, но не несет значительных изменений для общей экономической картины. Тем не менее, такие данные сигнализируют о снижении темпов накопления товарных запасов, что может свидетельствовать о росте потребительского спроса.

Запасы газа в США сократились на 93 млрд кубических футов, что указывает на сезонное увеличение потребления в зимний период, но меньшее сокращение по сравнению с предыдущими данными (-125 млрд кубических футов) может намекать на более мягкие погодные условия или повышение энергоэффективности. Это событие оказывает умеренное влияние на энергорынки, однако существенного давления на доллар не ожидается.

Запасы нефти и нефтепродуктов, согласно данным Управления энергетической информации (EIA), уменьшились на 4,237 млн баррелей, что значительно превысило прогнозное снижение на 2 млн баррелей. Этот показатель поддерживает рост цен на нефть, что в свою очередь может оказать поддержку валютам стран-экспортеров нефти. Однако влияние на доллар остается ограниченным, учитывая текущую монетарную политику ФРС.

Отчет Baker Hughes зафиксировал неизменное количество активных нефтяных буровых установок – 483. Это сигнализирует о стабильности добычи нефти в США, что также указывает на отсутствие сильных изменений в производственных планах. Данный индикатор является второстепенным для краткосрочного анализа рынка, однако подтверждает устойчивость нефтяного сектора.

В совокупности данные показывают неоднозначное влияние на доллар США. Усиление дефицита торгового баланса и снижение запасов нефти поддерживают фактор неопределенности. Однако стабильность в оптовых запасах и энергетическом секторе удерживает доллар от резких колебаний. Эти события укрепляют роль доллара как безопасного актива, особенно в условиях глобальной неопределенности, несмотря на локальные негативные экономические сигналы.

Также считаю, что необходимо разобрать данные про рубль

Данные экономического календаря за 27 и 28 декабря 2024 года предоставляют факты по российской экономике. Индекс деловой активности в производственном секторе PMI зафиксирован на уровне 50,80, что ниже предыдущего значения 51,30. Это свидетельствует о замедлении роста активности в данном секторе, который находится на грани стагнации. Фактическое значение не показало сильных изменений, но тренд указывает на сохраняющееся давление на промышленность в условиях санкционного влияния и проблем с внутренним спросом.

Индекс деловой активности в сфере услуг PMI, опубликованный на следующий день, составил 51,20, что также оказалось ниже предыдущего значения в 53,20. Сфера услуг продолжает демонстрировать рост, но снижение индекса отражает более сдержанные темпы восстановления. Это указывает на слабую поддержку со стороны потребления, которое остаётся под давлением снижения реальных доходов населения и высокой инфляции.

Уровень безработицы, ожидаемый 28 декабря, прогнозируется на отметке 2,30%, что соответствует предыдущему значению. Это сигнализирует о сохранении стабильности на рынке труда. Однако низкий уровень безработицы в российской экономике часто связан с дефицитом кадров в определённых секторах и структурными особенностями, что не всегда является показателем благополучия.

Эти данные в совокупности указывают на замедление деловой активности как в производственном секторе, так и в сфере услуг, в то время как рынок труда сохраняет стабильность. Экономика России продолжает испытывать давление, обусловленное внешними санкциями и внутренними дисбалансами. Для изменения ситуации потребуется укрепление внутреннего спроса и снижение неопределённости в экономике, что пока остаётся под вопросом.

Аналитика

В макроэкономике я отразил события из календаря форекс по доллару США и по рублю и рублевой экономике России. Отсюда мы видим, что на рубль давит замедление деловой активности, а по доллару вышли более удачные новости в финансах, поэтому сейчас происходит давление на рубль и укрепление доллара. 

Теханализ

Ключевой уровень поддержки 100 работает на укрепление доллара и ослабление рубля, под поддержкой 100 зона на спрос для доллара, рублю сложно будет её пробить.

Прогноз

В начале 2025 года ждем вливания денег от ЦБ для стабилизации курса валюты и укрепления рубля к зоне 100 и 99-98. 

Вывод

Торговый диапазон 98-100