USD/RUB: прогноз курса на 9 января 2025 года

Текущая ситуация

На 09.01.2025 года на 13:31 по МСК мы торгуемся по цене 102,1800. C 2 по 9 января 2024 года рубль делает попытки укрепления. 

Макроэкономика

Какие нас сегодня ждут события и какое влияние они окажут на рынок? Будем разбираться.

День траура в США

День траура указывает на возможные паузы в деловой активности и финансовых рынках, что может снизить объемы торгов на долларовых парах. Несмотря на низкую торговую активность, серьезного влияния на долгосрочные тренды не ожидается.

Индекс сокращения рабочих мест от Challenger (США)

Этот показатель показывает динамику увольнений в крупнейших компаниях США. Предыдущее значение — 57,727 тыс. Если текущие данные окажутся ниже, это укажет на устойчивость рынка труда и может поддержать доллар. В случае резкого роста показателя участники рынка могут пересмотреть ожидания по экономическому росту и действиям ФРС.

Выступления представителей ФРС (Харкер, Баркин, Шмид, Боумэн).

Речи членов ФРС всегда являются значимым событием. Если их заявления подтвердят сохранение текущей монетарной политики или укажут на возможное смягчение курса в условиях охлаждения экономики, это может ослабить доллар. Если же представители подтвердят намерение удерживать ставки высокими, доллар, вероятно, сохранит текущие позиции.

Товарные запасы на складах оптовой торговли.

Предыдущий уровень -0,20% показывает сокращение запасов. Если новые данные будут указывать на дальнейшее снижение, это может свидетельствовать о сокращении спроса и замедлении экономической активности. Данные могут быть восприняты рынком как сигнал для ФРС пересмотреть текущую стратегию.

Размещение 4-недельных векселей.

Доходность казначейских бумаг остается индикатором доверия инвесторов к экономике США. При росте доходности участники рынка могут интерпретировать это как признак уверенности в стабильности экономики. Напротив, снижение доходности может говорить об усилении опасений по поводу рецессии.

Что сегодня интересного со стороны России?

Предыдущее значение составляло $609,80 млрд, что указывает на сохранение значительного объёма резервов. Это говорит о том, что Россия сохраняет сильную позицию для защиты национальной валюты и покрытия внешнего долга.

Увеличение резервов может быть связано с положительным сальдо торгового баланса, притоком доходов от экспорта сырья или ограничением валютных интервенций. В таком случае рубль может получить дополнительную поддержку на фоне укрепления доверия к экономике.

Снижение объёма резервов может указывать на интервенции Центробанка для стабилизации рубля или выполнение внешних финансовых обязательств. Это может оказать давление на национальную валюту, особенно в условиях сохранения санкционного давления и ограничений доступа к международным рынкам капитала.

Аналитика

С 2 по 9 января 2025 года рубль укрепился к доллару, и пара USD/RUB снизилась до уровня 102. Такое движение объясняется рядом факторов, среди которых преобладают сезонные, фундаментальные и внешнеэкономические причины.

Во-первых, сезонный фактор. В начале января традиционно наблюдается снижение деловой активности на международных рынках из-за праздников, что приводит к сокращению спроса на иностранную валюту внутри России. Кроме того, экспортёры, получившие значительные валютные поступления в конце 2024 года, активно конвертируют доллары в рубли для уплаты налогов и закрытия обязательств перед российским бюджетом. Это усиливает приток валютной выручки на рынок, способствуя укреплению рубля.

Во-вторых, стабильные цены на энергоресурсы. Несмотря на внешнеэкономические ограничения, высокие цены на нефть и газ, которые остаются ключевыми экспортными товарами России, продолжают поддерживать торговый баланс. Это обеспечивает приток валютных доходов в страну, что снижает давление на рубль.

В-третьих, действия Банка России. Регулятор демонстрирует осторожный подход к монетарной политике, сохраняя высокие процентные ставки. Это делает рублёвые активы привлекательными для инвесторов, которые готовы удерживать капиталы в национальной валюте для получения высокого дохода, несмотря на геополитические риски.

Также важно отметить, что ослабление доллара на мировом рынке оказывает дополнительное давление на пару USD/RUB. С начала года инвесторы в США начали учитывать замедление экономики и смягчение риторики ФРС, что снижает привлекательность доллара как защитного актива.

Технический анализ

На графике сохраняется восходящий тренд на укрепление доллара и ослабление рубля. Есть ключевой уровень поддержки: 100.1054. Этот уровень обычно работает на укрепление доллара и ослабление рубля, если рубль его пробьет, то он попробует закрепиться за 99-98, но под этим уровнем есть сильная зона спроса, которая обеспечивает укрепление в сторону доллара и ослабление рубля. 

Прогноз

Фундаментально укрепление рубля поддерживается сезонным фактором – экспортёры конвертируют валютную выручку для налоговых выплат, увеличивая предложение доллара на рынке. Одновременно стабильно высокие цены на нефть продолжают обеспечивать приток валютной выручки в экономику, что позитивно сказывается на торговом балансе.

Давление на рубль сохраняется из-за ограничений на доступ к мировым финансовым рынкам и возможного ослабления валютной выручки при падении цен на энергоресурсы. Также отметим, что ожидаемая мягкость риторики ФРС США в начале 2025 года может ограничить рост доллара на мировом рынке, что будет поддерживать рубль в ближайшей перспективе.

Вывод

При сохранении текущих макроэкономических условий и преобладании сезонных факторов курс USD/RUB может протестировать уровень 100. Однако дальнейшее движение будет зависеть от объёмов спроса на доллар и возможных внешнеэкономических шоков.