Софтлайн отчитался за I квартал 2024 года

16 мая крупный поставщик IT-решений «Софтлайн» раскрыл финансовые результаты за первый квартал по МСФО. Смогла ли компания увеличить свою долю на рынке после ухода конкурентов и как квартальная отчетность отразится на акциях — разберемся в обзоре.

Оборот — 21,5 млрд руб. (+52% г/г) 

Оборот «Софтлайна» увеличился с 14,1 млрд руб. до 21,5 млрд руб. несмотря на сезонность бизнеса. Ключевые сегменты показала кратный рост. Оборот от продажи собственных решений утроился и достиг 2,1 млрд руб., а продажи собственных ПО и облачных решений выросли на 212% и составили около 30% всего оборота. Существенный прирост выручки обусловлен увеличением доли рынка IT-решений после ухода зарубежных вендоров.

Валовая прибыль — 7,8 млрд руб. (рост в 3 раза г/г) 

Квартальная валовая прибыль показала трехкратный рост и выросла до 7,8 млрд руб. по сравнению с 2,4 млрд руб. по итогам 1 квартала 2023 года. Сильный рост связан с замещением иностранных конкурентов и увеличением продаж собственных продуктов с высокой маржинальностью. По итогам 1 квартала 2024 года валовая рентабельность выросла на 19,1 п.п., до 36,4% — новый рекорд.

Скорректированная EBITDA — 1,8 млрд руб. (рост в 10,4 раза г/г) 

Скорр. EBITDA увеличилась с 170 млн руб. до 1,8 млрд руб. за счет рекордного роста продаж по всем сегментам, включая сторонние решения, и умеренного роста затрат. Рентабельность по скорр. EBITDA составила 22,6% против 7% в первом квартале 2023 г. Показатели второго полугодия будут заметно выше.

Чистая прибыль — 227 млн руб.

Чистая прибыль «Софтлайн» составила 227 млн руб., а скорр. чистая прибыль достигла 111 млн руб. против убытка 656 млн руб. годом ранее. На это повлияли разовые доходы от финвложений и хорошие продажи с маржинальностью выше 70%. Однако, компания продолжает наращивать масштабы бизнеса за счет слияний и поглощений, что требует инвестиций и сдерживает рост прибыли.

Как квартальная отчетность повлияет на акции Софтлайна (SOFL)

«Софтлайн» стала главным бенефициаром ухода иностранных вендоров, а финансовые результаты «Софтлайн» за 1 квартал 2024 года превзошли оптимистичные ожидания. Рынок показал позитивную реакцию, в моменте акции выросли на 2%. Менеджмент подтвердил планы по годовому обороту не ниже 110 млрд руб. и повысил прогнозы по ключевым метрикам. Сейчас компания стоит недорого, поэтому сильная отчетность может стать драйвером роста котировок.