Прогноз инвесторов на акции Магнит в 2024 году

Аналитики предполагают рост акций «Магнит» в среднесрочной перспективе, на фоне возобновлении выплат дивидендов и консолидации акций

Компания

«Магнит» является ведущей розничной сетью в России, специализирующейся на продаже продуктов питания. Она присутствует в 4,000 населенных пунктах, ежедневно обслуживая почти 16 миллионов человек. Компания работает в различных форматах, включая магазины у дома, супермаркеты, аптеки и дрогери.

Компания «Магнит» уникальна тем, что не только реализует товары, но и занимается производством продуктов под собственными брендами. Компания владеет предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий, а также крупными тепличными и грибными комплексами.

Акции «Магнит» торгуются на Московской бирже, а глобальные депозитарные расписки - на Лондонской фондовой бирже. Капитализация компании составляет 756,18 млрд ₽, количество акций - 01,91 млн. Тикер на Московской бирже - MGNT.

Финансовые показатели

Продовольственный ретейлер «Магнит» отчитался о результатах за 3К23 и 9 месяцев 2023 г. Выручка компании в 3К23 выросла на 5,7% год к году, достигнув 628,8 млрд рублей. Однако темпы роста оказались медленнее, чем у лидера рынка (X5), в то же время «Магнит» продемонстрировал стабильную операционную и чистую рентабельность. Оптовая выручка снизилась на 60% до 4,6 млрд рублей. Сопоставимый средний чек увеличился на 3,8% год к году, однако трафик снизился на 0,6%, в основном из-за ухудшения показателя магазинов «Дикси» (-3,8% год к году). Несмотря на увеличение промо-активности, темп роста сопоставимых продаж замедлился до 3,1% по сравнению с предыдущими периодами.

Также магазины сети «Дикси» продемонстрировали более слабый рост сопоставимых продаж, чем магазины сети «Магнит». С начала года сопоставимые продажи "Магнита" увеличились на 5,2% год к году, в то время как "Дикси" показала рост на 0,5%.

EBITDA по МСФО 16 в третьем квартале 2023 года улучшилась на 2,3% год к году, достигнув 68,5 млрд рублей. Маржа показателя снизилась на 0,4 п.п. год к году до 10,9%, что ниже среднего значения за последние 5 лет (11,3%). В то же время чистая рентабельность осталась неизменной по сравнению с прошлым годом, составив 2,5%.

Источник: «Финам»

Новости

Крайне активно себя вели бумаги «Магнита» 14.02. Акции компании оказались в числе лидеров индекса «МосБиржи», их цена поднялась на 2,34%, до 7420 руб. Объем торгов составил 2,7 млрд руб.

Ранее сообщалось, что Дочерняя компания «Магнита» - ООО «Магнит Альянс» завершила выкуп акций у нерезидентов в рамках тендерного предложения, объявленного 10 октября прошлого года. После этого «Магнит» сообщил, что стал владельцем 29,7% своих акций, приобретенных в рамках двух раундов buyback.

В результате дополнительного тендерного предложения у иностранных акционеров было приобретено 7 899 569 акций (около 7,8% от всех выпущенных), что составляет 100% акций, надлежащим образом предъявленных к выкупу. В общей сложности по итогам двух тендерных предложений, объявленных в июне и октябре 2023 года, а также двусторонней сделки в октябре 2023 года, покупатель приобрел 30 245 828,8 акций на сумму 67 млрд рублей, что составляет около 29,7% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций. В сделках участвовали более 300 инвесторов из 25 стран.

Также ритейлер анонсировал запуск собственного маркетплейса: «Ребрендинг KazanExpress и запуск «Магнит Маркет» ожидается в первой половине 2024 года».

В декабре прошлого года торговая площадь магазинов «Магнита» достигла более 10 млн квадратных метров, что сделало ритейлера крупнейшим в России не только по числу торговых точек, но и по площади. На вторую декаду декабря под управлением компании было более 29 тысяч магазинов различных форматов, охватывающих более 4,2 тысячи населенных пунктов в семи федеральных округах России. Таким образом, «Магнит» стал первой компанией в России, превысившей отметку в 10 млн квадратных метров торговой площади.

Дивиденды

На годовом общем собрании акционеров было принято решение выплатить дивиденды по обыкновенным именным акциям «Магнита» в размере 42 млрд 726,7 млн рублей, что составляет 412,13 рубля на одну обыкновенную акцию. Дивиденды будут выплачены из нераспределенной прибыли прошлых лет. Дата, определяющая право на получение дивидендов, - 11 января 2024 года. Выплаты номинальным держателям ожидаются до 25 января, а другим зарегистрированным в реестре акционерам - до 15 февраля. «Магнит» стал первой крупной компанией в секторе потребительских товаров, включая X5, FixPrice и «Русагро», которая возобновляет выплаты дивидендов после начала СВО.

Технический анализ

«Финам» приводит следующие показатели для MGNT на 16.02

Тип тренда – Боковик и рост;

Сила тренда – Сильный тренд;

Графическая фигура – Расходящийся клин с наклоном вверх;

Stochastic – Медвежий тренд (индикатор расположен в зоне перепроданности и развернулся на юг. Подобное поведение осциллятора сигнализирует о том, что не смотря на перепроданность, на рынке сохраняется потенциал падения. Последний сигнал: сигнальная линия пересекла средний уровень);

EMA-100 – Бычий разворот (22.09.2023 цена пересекла вверх линию скользящего среднего и сближается со средней, демонстрируя ослабление роста)

RSI – Медвежий тренд (индикатор расположен в верхней части нейтральной зоны и падает. Подобное поведение осциллятора сигнализирует о том, что подтверждается тенденция к снижению цены. Последний сигнал: вход в зону перекупленности)

MACD – Медвежий разворот (осциллятор MACD, находясь в положительной зоне, расположен ниже сигнальной линии и снижается. Подобное поведение осциллятора сигнализирует о том, что период роста закончился. Последний сигнал: выход из зоны перекупленности).

Эксперты из «БКС-Инвестиции» трактуют закрытие вечерней сессии вблизи максимального внутридневного значения как обнадеживающий сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение. Они отмечают, что бумаги продолжают торговаться существенно выше 200-часовой скользящей средней, и в них сохраняется позитивная краткосрочная техническая картина.

Аналитики считают, что объективным препятствием для роста может выступить близкий и значимый уровень сопротивления в районе 7425 руб., но в ближайшие дни наиболее вероятны попытки пробоя этого сопротивления с последующим закреплением выше отметки 7425. Эксперты полагают, что с технической точки зрения этому должно способствовать уверенное закрытие январского дивидендного разрыва.

Аналитики «Риком-Траст» подчеркивают, что технически бумага повела себя предсказуемо: после планового перекрытия январского дивидендного гэпа наступила небольшая коррекция к 7180 руб. И вот рынок становится свидетелем упорного движения вверх. 

Источник: «Финам»

Прогнозы

Аналитики «Финам» считают, что новости дивидендного характера могут стать существенным драйвером для бумаг «Магнита». Целевая цена экспертов «Финам» для акций «Магнита» – 6640 руб., что предполагает апсайд в 12%.

Целевая цена аналитиков «БКС» на горизонте года – 8600 руб., что подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 16% от текущего уровня.

Эксперты из «Риком-Траст» видят несколько драйверов для роста бумаг «Магнита» в ближайшее время, среди которых возобновление выплат дивидендов и консолидация акций на балансе компании после выкупа пакетов бумаг у нерезидентов с большим дисконтом.

Аналитики рекомендуют накапливать бумаги «Магнита» среднесрочно, поскольку видят вероятность роста бумаг на 10–15% на горизонте 1П24. На их взгляд следующий технический уровень акций находится возле 7900 руб. с целью на конец года около 8600 руб. (+16% от текущих).