Почему растут акции Лензолото (LNZL)?

16 декабря Индекс Мосбиржи начал стремительно снижаться на фоне напряженности на рынке акций из-за ожиданий повышения ключевой ставки на заседании Центрального банка в пятницу, 20 декабря. Однако бумаги “Лензолото” торгуются разнонаправленно с Индексом, в моменте прибавляя в стоимости более чем на 7%. В чем причина такой динамики и стоит ли сейчас покупать акции компании? Разберемся в обзоре.

Что случилось?

Ранее “Лензолото” занималось добычей золота и находилось внутри структуры холдинга “Полюса”. Но в 2019 году “Полюс Красноярск” выкупил единственный золотодобывающий актив “Лензолото” за 19,9 млрд. руб. Таким образом, со времени сделки эмитент не имеет активов для операционной деятельности. Компания не стала уходить с биржи, но весь доход организации сейчас составляют начисленные проценты с депозита, оставшегося после продажи активов. За девять месяцев 2024 года, согласно отчету по РСБУ, “Лензолото” получило процентный доход в размере 204,8 млн. руб. Чистая прибыль оказалась на уровне 136,6 млн. руб. 

Почему это случилось?

13 ноября неожиданно появилась новость о рекомендации совета директоров по поводу дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Большое внимание сообщение вызвало из-за отсутствия у “Лензолото” операционной деятельности с 2019 года, а также из-за того, что рекомендация о дивидендах стала первой для эмитента с 2022 года. Сумма выплат составит 1,35 млрд. руб., акционеры получат по 1 184 руб. на акцию, что дает доходность в 9-10%.

16 декабря ожидается собрание акционеров “Лензолото”, которое должно принять или отвергнуть рекомендацию о выплате дивидендов. Судя по рыночной динамике актива, график которого утром 16 декабря открылся с гэпа, инвесторы ожидают положительного решения акционеров.

Что будет дальше с акциями Лензолото (LNZL)?

Акции “Лензолото” в последние несколько лет являются исключительно спекулятивными активами. Компания не добывает золото с 2019 года и существует лишь на средства, полученные от продажи своих активов. Рекомендованные дивиденды же больше походят на ликвидационные выплаты акционерам. После начислений акционерам у компании останется менее миллиарда собственных средств при рыночной капитализации в 14 млрд. руб., что говорит о переоцененности актива.

Предыдущие два сильных взлета дневного графика над верхней линией Боллинджера заканчивались внушительным падением более чем на 50%. В текущей ситуации возможен аналогичный исход, учитывая тот факт, что уже 27 декабря будет закрыт реестр акционеров для начисления дивидендов.

График акций “Лензолото” приближается к вершине торгового диапазона (15 514 руб.), в котором инструмент торгуется с июля 2024 года. Две предыдущие торговые сессии сопровождались резким ростом цен на бумаги и закрытием около уровней минимумов дня, что может быть свидетельством внутридневных спекуляций. Сейчас наиболее вероятный исход, учитывая перепроданность по мультипликаторам Stoch RSI и CCI, снижение к уровню EMA 200 в 13 433 руб. и уровню поддержки в 12 966 руб.