IVA Technologies – многообещающее IPO

IVA Technologies – многообещающее IPO

Бум IPO в разгаре и на рынок выходит еще одна интересная и перспективная IT-компания. Ее размещение обещает стать, как минимум, не менее удачным, чем у коллег по цеху. Ниже расскажем, почему.

Но сначала давайте пройдемся по параметрам предстоящей сделки:

🔹 Листинг – 04 июня 2024 года

🔹 Тикер: #IVAT

🔹 Ценовой диапазон –  280–300 руб\акцию. 

🔹 Согласно ранней оценке многих аналитиков, справедливая оценка стоимости компании варьируется в пределах 32-40 млрд рублей

🔹 Free-float может составить около 10%

🔹 У компании более 500 заказчиков в сегментах B2B и B2G (~200 тыс поставленных лицензий)

Ход подписки

Сразу же после объявления ценового диапазона в СМИ прошла информация, что книга заявок была покрыта в первые два часа. Причем, по верхней границе диапазона. При таких условия стоимость компании составит 28–30 млрд рублей. 

В тот же день, по сообщениям участников рынка, Книга была переподписана по верхней границе в 4-5 раз! По опыту можем предположить. что итоговая переподписка в 10-15 раз не будет фантастикой. Ажиотаж, в самом хорошем смысле слова, налицо.

Отдельно отметим, что на практике подтвердился ранее проявленный высокий интерес институциональных инвесторов – они сделали реальные заявки.

Компания намерена сделать итоговую аллокацию с учетом баланса интересов частных инвесторов и институционалов.

Компания позиционирует предстоящее размещение, как

“естественный этап развития бизнеса Компании, который позволит создать ликвидность Акций на вторичном рынке, сформировать программу мотивации для сотрудников и повысить узнаваемость Группы среди потенциальных клиентов, партнеров и IT-специалистов”. 

Компанией запущена новая программа мотивации ведущих сотрудников, которым акционеры передали 850 тыс. акций (~0,9% акционерного капитала). На эти акции наложен двухлетний мораторий на продажу. Компания не намерена выпускать новые акции для мотивации сотрудников в будущем.

Наш итоговый взгляд

Обращает на себя внимание Free-float в 10%. Почти уверены, что это не случайность – компания готовит почву для попадания в базу расчетов индексов Мосбиржи (free-float – один из главных критериев)

Бизнес компании очень перспективен. Уж с 2017 года компания создает продукты для корпоративных коммуникаций, которые соответствуют всем международным стандартам, а где-то и превосходят их.

IVA – лидер российского рынка корпоративных коммуникаций по темпам роста и прибыльности. По итогам 2023 года выручка прибавила 77% Но даже еще более впечатляющий результат – рентабельность по EBITDA достигла 80%. Это очень сильный показатель! Он существенно выше аналогичных показателей у российских публичных IT-компаний, и даже международных. 

А если бы вы воспользовались предложением Альфа-Инвестиций, которые возвращают все деньги, которые вы потеряли на акциях, то ваши потери бы сыграли вам в плюс. Воспользоваться этим предложением можно и сейчас – жми тут.

Рынок! В ближайшую пятилетку рынок корпоративных коммуникаций в России имеет потенциал роста в 4 раза. Драйверы уже понятны – цифровизация экономики, замещение продуктов западных IT-компаний, господдержка IT-отрасли… 

IVA будет получать от развития рынка все возможные преференции – все так компания-лидер.

Считаем, что IPO IVA Technologies – интересный инвестиционный кейс. Среднесрочные перспективы #IVAT при имеющихся драйверах очевидны.