Рост золота: анализ рынка и перспективы

Текущая ситуация на рынке

25.12.2024 торгуется по 2 616. Золото находится в восходящем тренде. С 12 по 18 декабря была небольшая коррекция, а сейчас идет небольшое восстановление цены с 2 582 до 2 616. 

Новостной анализ 

25.12.24:

• Фьючерсы на золото подорожали во время европейской сессии

• Фьючерсы на золото подорожали в ходе американских торгов

Сейчас на золото влияет несколько ключевых ситуаций в мире: 

• Проведение Специальной Военной Операции России на Украине

• Конфликты Израиля и Палестины, конфликт Израиля и Ливана (недавно заморожен, перемирие), противостояние Ирана и Израиля

• Хуситы обстреливающие корабли из Йемена - следствие - увеличение издержек мировой логистики

• Потенциальное противостояние Китая и США 

• Напряженные отношения между Россией и Западом (ЕС, США)

• Формирование геополитических блогов Россия-Иран-КНДР против НАТО, США.

• Экономические/финансовые проблемы в США и ЕС

Макроэкономика

Начнем с календаря ключевых экономических событий США. Если в США выходит плохая отчетность, то это также отражает риски рецессии и ухудшения финансовой системы, поэтому если отчетности в длительном сроке выходят хуже прогнозов - инвесторы спасают деньги в золоте. 

Уже не первый год мы слышим новости про госдолг США. Про потенциальный сильный кризис, рецессию или спад в экономике. За 2023 - 2024 год золоту как раз удалось вырасти на этом, были риски в крахе банков (банкротствах), были риски масштабного съезда экономики США в пропасть. Когда идет высокая угроза экономике доллара - люди перекладывают свои активы в золото, чтобы спасти и приумножить сбережения. 

Далее, стоит обратить внимание на закредитованность ЕС, долги Греции, политические проблемы в Англии, Франции. А также крупные инвесторы теряют доверие к финансовой системе Евросоюза из-за конфискации активов России. 

Стоит отметить, что большинство стран начало развивать свой ВПК, вкладывать туда инвестиции и перестраивать свою экономику под новые потребности. К чему это ведет? Войны? Конфликты? В таких случаях люди начинают сберегать свои денежные средства в золоте, чтобы защитить себя от инфляции и кризисных ситуаций будущего.  

Россия противостоит Западу. Россия формирует сеть партнерств в обход Запада, например развивает торговые отношения с Индией, сотрудничество с Китаем, наращивает военное партнерство с Ираном и Северной Кореей. 

Конфликт между Россией и Украиной находится в активной эскалации, запад продолжат помогать Киеву, Россия со своей стороны усиливает напор на фронте, всё это приводит к повышенному риску на в финансовом секторе. 

Также стоит отметить конфликты на Ближнем Востоке - они нарушают стабильность, несколько стран делят между собой территории, поэтому спокойный мир уходит куда-то в прошлое, идет череда конфликтов и переделов в обществе. 

Итого: 

На золото влияют потенциальные экономические проблемы в США и ЕС, поэтому инвесторы перекладывают деньги в обеспеченный столетиями актив. Далее в мире идет глобальное противостояние между Россией и Западом. Экономические и финансовые санкции обостряют конфликт, а значит обостряют ситуацию. На фондовых рынках высокая волатильность, а в мире идет ряд военных конфликтов, некоторые сильно осложняют мировую торговлю и вызывают дополнительные издержки в логистике, много финансовых продуктов становятся не интересными и высокорискованными, поэтому инвесторы перекладывают свои деньги в золото. 

Аналитика

Золото остается всегда ликвидным активом. Акции могут упасть, а могут вырасти, криптовалюта может быть очень волатильна, резко расти в капитализации, а затем резко падать. Золото обладает высокой ликвидностью. В мире всё ещё остаются военные риски и финансовые риски - это обостряется геополитикой, поэтому неизвестно, когда что-то где-то рухнет, желание защитить деньги приводит массы к древнему активу. Рост котировок на золото вызван также тем, что фонды решили его скупить, чтобы застраховать себя от рисков. Смена администрации в США - тоже на данный момент вызывает неизвестность и риски. Более того большинство ЦБ в мире покрывают свои облигации золотом, поэтому скупка и инвестиции в золото сохраняется и продолжается. 

По аналитики все просто:

1. Военные и финансовые риски есть 

2. Они вызывают риски спада в финансовом секторе или на фондовом рынке

3. Фонды, инвесторы и банки скупают золото для защиты от рисков. 

В нестабильном мире - это отражение стабильности. 

Технический анализ

Восходящий тренд по золоту сохраняется. Есть поддержка: 2580.86. Перспектива роста до 2795

Прогноз

JPMorgan, Goldman, UBS, ANZ ожидают, что ралли в золоте продолжится и в 2025г

Ожидаю, что мы сохраним высокий спрос на золото и в 2025 году, потому что множество фундаментальных экономических проблем остается под вопросом. 

Есть перспективы роста до 2 790 и 2 800.  Если брать итоги года: 

Сырьё: Золото +27%, Серебро +25%, Платина -4%, Палладий -11%, Никель -5%, Нефть -4%... Какао +190%. Инвесторы увеличивали вложения в золото и серебро как активы-убежища в ответ на инфляцию и геополитические риски, в то время как снижение промышленного спроса негативно отразилось на ценах промышленных металлов и нефти.

На что обратить внимание? 

Американские акции: S&P500 +26%. Сильный рост в США благодаря технологиям и промышленности. Главный драйвер - высокотехнологический сектор (NASDAQ100 +30%). В плюсе также акции промышленных компаний - Dow Jones Industrial Average +14%.

В США растут акции именно из-за крупнейших корпораций и транснациональных корпораций, они активно инвестируют в новейшие технологии, криптовалюты и это приводит к большому росту индексов, поэтому индексы не учитывают проблемы среднего и мелкого бизнеса, инфляции потребительской корзины и рецессии внутри экономики.

Вывод

Перспектива роста до 2795