Отчет X5 Retail Group за 2023 год
Содержание
22 марта «X5 Group» представила финансовую отчетность по МСФО за 2023 год. Результаты оказались выше ожиданий. Компания движется в рамках своей стратегии, что обеспечивает устойчивые темпы роста бизнеса. Но рынок реагирует падением, в моменте акции снижались на 3,5%. Ниже разберем ключевые показатели из отчета и поговорим про дивиденды за 2023 год.
![X5 Retail Group](https://i.ibb.co/NxLsCWw/2024-03-22-135600459.png)
Выручка — 3,1 трлн руб. (+20,8% г/г)
Общая выручка составила 3,1 трлн руб. против 2,6 трлн руб. годом ранее.
Выручка в IV квартале достигла 881,2 млрд руб., рост на 25%. Компания перекладывает продуктовую инфляцию на потребителей, что дает прирост к выручке. Основной вклад также внесли «жесткие» дискаунтеры «Чижик», выручка которых выросла в 3 раза в сравнении с 2022 годом.
«X5 Group» продолжает расширять торговую сеть «Пятерочка», которая приносит 80% всей выручки. В 2023 году открыли 2144 новых магазина «у дома» — из них 983 новых магазина торговой сети «Чижик», развитие которой остается приоритетом группы. Формат пользуется спросом у покупателей в регионах, в результате сопоставимые продажи выросли на 13,2%. Цифровой бизнес вырос на 89,4% и принес 123,6 млрд руб., что составляет почти 4% годовой выручки группы.
EBITDA — 214,8 млрд руб. (+15% г/г)
EBITDA увеличилась с 186,8 млрд руб. до 214,8 млрд руб. за счет роста объемов и хороших операционных показателей на фоне расширения присутствия в регионах. Новые магазины открыли в Сибири и на Дальнем Востоке. Рентабельность EBITDA по итогам 2023 года составила 6,8% против 7,2% в предыдущем году.
Из-за дефицита работников значительно выросли расходы на оплату труда, коммерческие и административные расходы. Их совокупная доля от выручки достигла 18,6%, что негативно повлияло на годовую рентабельность бизнеса.
Чистая прибыль — 90,3 млрд руб. (+72,8% г/г)
Чистая прибыль показала кратный рост и увеличилась с 52,2 млрд руб. до 90,3 млрд руб. Причем в IV квартале прибыль выросла в 8 раз по сравнению с IV кварталом предыдущего года. Рекордный рост связан с ростом EBITDA и эффектом низкой базы 2022 года. Высокая конкуренция на рынке пока не позволяет получить ощутимый эффект от увеличения торговых точек и продолжает давить на рентабельность по чистой прибыли — 2,9% по итогам года.
Чистый долг — 187,5 млрд руб. (–2% г/г)
Компания немного сократила общий долг на 2% — до 187,5 млрд руб. Рост свободных денежных средств на счетах привел к уменьшению чистого долга с 191,3 млрд руб. до 187,5 млрд руб. Мультипликатор «чистый долг/EBITDA» составил 0,87х против 1,02х в 2022 году — долговая нагрузка снижается и остается на комфортном уровне. Бизнес устойчив и почти не подвержен влиянию высоких процентных ставок.
Дивиденды X5 Group
Из-за регуляторных ограничений «X5 Group» приостановила выплату дивидендов в 2022 году по депозитарным распискам. Она не может направить средства российских дочерних структур в материнскую компанию, которая зарегистрирована в Нидерландах. Поэтому менеджмент решил отказаться от дивидендов за 2023 год. Отклонение от дивполитики будет временным — после решения всех проблем компания вернется к выплате дивидендов.
К концу 2023 года счетах скопилось 116 млрд руб. нераспределенной прибыли, значительная часть которой пойдет на дивиденды в будущем. Совокупные дивиденды в пересчете на акцию могут превысить 300 руб. — дивидендная доходность выше 10% к текущим ценам.
![X5 Retail Group график](https://i.ibb.co/vst3RJf/2024-03-22-135519999.png)
Итоговая оценка
«X5 Group» представила сильные финансовые результаты. Выручка стабильно увеличивается по всем направлениям, прибыль показывает кратный рост. Ритейлер продолжает активно расширяться и развивать цифровой бизнес, причем темпы роста гораздо выше, чем у конкурентов. Долговая нагрузка минимальна, устойчивость на высоком уровне.
4 марта 2024 года компанию включили в список экономически значимых организаций (ЭЗО), что предполагает принудительный переезд в Россию и возврат к дивидендам. Подробности пока не раскрываются, но это уже отразилось на котировках — за последние 3 месяца бумаги выросли на 41%.
«X5 Group» — крупный бизнес с предсказуемыми темпами роста бизнеса, поэтому акции ритейлера являются защитным активом и интересны к покупке в долгосрочный портфель.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
NOT vs DOGS: есть ли сходства в движении цен?Shelter 52 – мини-приложение от команды Ston.FiMonkey on TON — новое приложение по мотивам DOGS и CATSЧто такое Uniswap и как на этом зарабатывают?Catizen Mini Game Center: обзор платформы в ТелеграмXKucoin "Frog Trader": обзор тапалки в ТелеграмЧто купить в портфель в сентябре: ТОП – 5 альткоиновЧто случилось на крипторынке? Обзор за неделюCatizen: ожидаем аирдроп токенов $CATIOKX Racer: новая акция с пулом в $70KПрогнозы на крипту
Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаЦеновые прогнозы главных альткоинов на сентябрь 2024Hamster {HMSTR}: какую цену увидим в сентябре 2024 года?DOGS: Прогноз на сентябрь 2024 годаToncoin ждём скорый взрывной рост? Прогноз цены TONПадение криптовалюты Notcoin — какие причины?Тапалки и аирдропы
Карта в игре Lost Dogs на 7 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 7 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 7 сентября TapSwap — код из видеоролика 7 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 6 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 6 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 6 сентября TapSwap — код из видеоролика 6 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 5 сентября Комбо, код и загадка Musk Empire 5 сентября