EUR/RUB: рубль укрепляется, евро под давлением — прогноз на 25 декабря

Текущая ситуация

24.12.2024 рубль идет в укрепление, евро слабеет, рубль пытается укрепиться, а евро слабеет. От 105 до 104 было движение в сторону укрепления рубля. За один евро дают 104 рубля.

Макроэкономика

В календаре Forex особых событий нету, поэтому обсудим общую картину. 

Экономика еврозоны в 2024 году сталкивается с замедлением роста. После восстановления от пандемии темпы увеличения ВВП составляют лишь 0.8–1.2% на фоне глобальной нестабильности, повышения ставок центральных банков и снижения экспортного спроса, особенно со стороны Китая. Инфляция в еврозоне удерживается на уровне 3.2%, что выше целевого показателя Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2%. В ответ на это ЕЦБ сохраняет жёсткую монетарную политику, удерживая ключевую ставку на уровне 4.5%. Такая политика сдерживает инфляцию, но также замедляет экономический рост, что оказывает сдержанное влияние на евро на международных рынках.

С другой стороны, российский рубль в 2024 году находится под сильным давлением из-за сочетания внутренних и внешних факторов. Основное влияние на рубль оказывает сокращение экспортных доходов из-за ограничений на продажу энергоносителей, а также падение цен на нефть и газ, которые являются ключевыми источниками валютной выручки для России. Ситуация усугубляется капитальными ограничениями и геополитической нестабильностью, что снижает привлекательность российской валюты на международных рынках. Внутри страны политика Центрального банка РФ направлена на поддержание стабильности рубля через повышение ключевой ставки, которая в конце 2024 года находится на уровне 14–15%. Однако это создаёт дополнительные риски для внутренней экономики, включая снижение доступности кредитов и замедление инвестиций.

Аналитика

На валютной паре EUR/RUB это сочетание факторов проявляется в устойчивом росте курса евро. На конец 2024 года EUR/RUB торгуется в диапазоне 105–110 рублей за евро, что отражает слабость рубля на фоне укрепления евро в сравнении с российской валютой. Этот рост обусловлен несколькими причинами. Во-первых, экспортный баланс России продолжает ухудшаться, что снижает приток валюты в страну. Во-вторых, снижение доверия к российскому рынку капитала делает рубль уязвимым даже при значительном повышении процентных ставок. В-третьих, рост курса евро к рублю поддерживается общей привлекательностью евро как резервной валюты в условиях глобальной экономической неопределённости.

Торговля парой EUR/RUB характеризуется высокой волатильностью. Это связано как с резкими движениями на рынке энергоносителей, так и с изменением монетарной политики центральных банков обеих сторон. Для трейдеров такие колебания предоставляют возможность краткосрочной спекулятивной торговли, однако они же увеличивают риски при долгосрочном планировании. Рынок этой валютной пары остаётся чувствительным к геополитическим событиям, новостям о санкциях и действиям центральных банков, что требует тщательного анализа для принятия торговых решений.

В перспективе динамика пары EUR/RUB будет зависеть от нескольких ключевых факторов. Если инфляция в еврозоне начнёт снижаться, а политика ЕЦБ станет более мягкой, это может ограничить дальнейший рост евро. Однако на фоне ослабления рубля, связанного с сокращением доходов России от экспорта и ограничениями на доступ к международным финансовым рынкам, курс евро к рублю, скорее всего, останется высоким. При этом усиление геополитической напряжённости или дальнейшее падение цен на энергоносители могут привести к дальнейшему ослаблению рубля и росту EUR/RUB выше 110.

Для России критически важно стабилизировать внутреннюю экономику и укрепить экспортный потенциал, чтобы поддерживать рубль. В то же время еврозона должна справляться с инфляцией и замедлением роста, что позволит евро сохранить устойчивую позицию на глобальном рынке. Таким образом, пара EUR/RUB продолжит оставаться индикатором экономической и политической устойчивости двух регионов, отражая их текущие вызовы и перспективы.

Технический анализ 

На графике всё ещё сохраняется восходящий тренд на укрепление евро и ослабления рубля. Если мы видим падение графика - это укрепление рубля, если видим рост графика - это укрепление евро. RSI и MACD сигнализируют на падение графика - укрепление рубля. Есть уровень: 104.5677 - он играет роль поддержки ЕВРО, если сможем пробить его вниз - увидим укрепление рубля. Также есть важный и значимый уровень поддержки: 103.2300 - он тоже играет на поддержку Евро и ослабление рубля, если сможем его пробить вниз - будет укрепление рубля. 

Прогноз

На 24-25 декабря 2024 года курс EUR/RUB наблюдает укрепление рубля с 105 до 104, что может свидетельствовать о краткосрочном позитивном тренде для российской валюты. Однако этот рост скорее является коррекционным, чем устойчивым. В ближайшее время рубль будет оставаться под давлением из-за продолжения экономической нестабильности в России и слабости её экспортного сектора, особенно в свете низких цен на нефть и газа.

Ожидается, что на рубль продолжат оказывать влияние высокие ставки ЦБ РФ, но, возможно, они не смогут существенно ослабить долгосрочные тенденции ослабления валюты, особенно если геополитическая ситуация останется напряжённой, а внешнеторговая ситуация не изменится. Также важно учитывать действия ЕЦБ, который сохраняет высокие ставки, что поддерживает евро на международных рынках.

Таким образом, в краткосрочной перспективе рубль может продолжить колебаться в пределах 103-105 за евро, с возможностью роста или падения в зависимости от внешних факторов, включая ценовую динамику на нефть, санкции и геополитические риски.

Вывод

Динамика движения 104-103