1. 📰 Новости и статьи

Отчет CarMoney за 2023 год

XVESTOR

1183

Содержание

3 апреля «CarMoney», финтех выдачи займов под залог автомобилей, представил финансовую отчетность по МСФО за 2023 год. Результаты оказались рекордными с 2019 года, бизнес вошел в активную фазу роста. Последнюю неделю акции выросли на ожиданиях, поэтому рынок отреагировал нейтрально.

 

carmoney

Давайте подробнее пройдемся по финансовым метрикам и выделим основные драйверы роста бизнеса в последние годы.

Операционные показатели

Компания зафиксировала рост всех операционных показателей. Объем выдачи займов показал сильный прирост во втором полугодии, а в годовом выражении вырос на 22% — до 3,8 млрд руб., что стало максимальным значением с 2019 года. А доля беззалоговых займов увеличилась до 7,5% с 1,9%. На это повлиял рост стоимости автомобилей и улучшение финансового положения заемщиков.

В 2023 году заключили 40,8 тыс. договоров займов, что на 80% превышает показатели прошлого года. Средний платеж по займу увеличился до 23,3 тыс. руб., рост на 15,9%. Бизнес переходит в онлайн-формат — доля займов, оформленных онлайн, выросла на 3 п.п. до 88%.

Выручка — 3,17 млрд руб. (+18% г/г) 

Консолидированная выручка группы составила 3,17 млрд руб. против 2,68 млрд руб. в 2022 году. Рост обусловлен наращиванием объема займов и сохранением средней ставки по автозаймам выше 80%. Причем стоимость залоговых автомобилей в 2 раза превышает сумму выданных займов. Объем портфеля вырос на 10,1% и составил рекордные 4,9 млрд руб.

OIBDA — 1,9 млрд руб. (+9% г/г)

Темпы роста OIBDA оказались ниже — показатель увеличился с 1,7 млрд руб. до 1,9 млрд руб. Рост объемов выдачи займов и наращивание клиентской базы привело к росту расходов на рекламу и IT-услуги — они прибавили 17% и 48% соответственно. Причем OIBDA растет медленнее, чем выручка. Рентабельность капитала составила 18,7%, снизившись на 1 п.п. Это обусловлено увеличением капитала после сделки прямого публичного размещения акций (DPO).

Чистая прибыль — 554 млн руб. (+42% г/г) 

Чистая прибыль выросла в 1,4 раза — с 390 млн руб. до 554 млн руб. Резкий рост прибыли на 71% произошел в IV квартале за счет роста оборотов основного бизнеса. Группа отмечает, что сделка DPO позитивно повлияла на прирост прибыли и рентабельность. Чистые процентные доходы выросли почти на 27% при сокращении процентных расходов.

Если исключить разовые расходы по сделкам публичного размещения, чистая прибыль прибавила 64% в сравнении с 2022 годом и составила 640 млн руб. Несмотря на рост ключевой ставки в 2 раза, «CarMoney» сохранила прежние условия для заемщиков, что позволило нарастить прибыль.

Привлеченные средства — 2,3 млрд руб. (–19% г/г)

Объем привлеченных средств уменьшился до 2,3 млрд руб. с 2,8 млрд руб. Компания погасила облигационные займы и обязательства на 1,8 млрд руб., что отразилось на структуре источников финансирования и привело к снижению процентных расходов. А за счет размещения акций собственный капитал увеличился на 77%, что заметно повысило финансовую устойчивость.

Активы — 6,5 млрд руб. (+23% г/г)

Активы группы существенно выросли до 6,5 млрд руб. на фоне увеличения портфеля займов прочих активов, включая денежные средства и нематериальные активы. Основной бизнес «CarMoney» продемонстрировал рекордные показатели. Клиентский сегмент остается ключевым в бизнес-модели группы — доля предпринимателей подросла с 30% до 40%, а количество уникальных клиентов увеличилось на 62% в годовом выражении и составило 89 тыс. человек.

Итоговая оценка

«CarMoney» показала рекордные результаты и прирост прибыльности за счет удачного размещения акций на бирже в 2023 году. Объемы выдачи растут, а уникальная бизнес-модель с залогом авто смотрится предпочтительнее в сравнении с другими микрофинансовыми организациями. 

Компания увеличила величину собственного капитала, что положительно отразилось на финансовой устойчивости. Наращивание клиентской базы и ориентация на микробизнес поддержит финансовые показатели в 2024 году. 

«CarMoney» продолжит следовать своей стратегии и расширять бизнес, поэтому акции эмитента смотрятся интересными для частного инвестора. В перспективе бумага может дать высокую доходность, но стоит понимать, что даже обеспеченные микрозаймы несут высокие риски.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье

Популярные материалы