Банк «Санкт-Петербург» отчитался за I квартал 2024 года

16 мая компания раскрыла сокращенную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2024 года. Как жесткая денежно-кредитная политика повлияла на финансовые результаты банка и как это отразится на акциях дивидендного любимца многих инвесторов — расскажем в обзоре.

Чистые процентные доходы — 17,2 млрд руб. (+53,6% г/г) 

Чистые процентные доходы выросли на 60% — с 11,2 млрд руб. до 17,2 млрд руб. за счет двукратного роста процентных расходов до 32 млрд руб. Высокая ключевая ставка положительно влияет на доходы за счет удорожания кредитных продуктов, но приводит и к росту процентных расходов — в первом квартале 2024 г. они увеличились в 3 раза.

Корпоративный кредитный портфель прирос на 4%, до 548,3 млрд руб., объемы розничного портфеля не изменились и составили 156,3 млрд руб. Основной вклад в рост процентных доходов внесли корпоративные клиенты, их доля в кредитном портфеле достигла 78%. Бизнесу приходится кредитоваться под высокие ставки, что позитивно влияет на процентные доходы банка.

Чистые комиссионные доходы — 2,7 млрд руб. (+25% г/г)

Чистые комиссионные доходы снизились на 25%, до 2,7 млрд руб. на фоне снижения клиентской активности. Обычно доля комиссионных доходов падает в периоды экономического роста и больших объемов денежной массы. После рекордного роста фондового рынка в 2023 году доход от торговли ценными бумагами также просели — чистые торговые доходы составили 2,2 млрд руб., что на 63% ниже результатов 1 квартала 2023 г.

Чистая прибыль — 13 млрд руб. (–10,9% г/г) 

За январь-март 2024 года чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» снизилась на 11% — с 14,6 млрд руб. до 13 млрд руб. Это обусловлено резким ростом процентных расходов, снижением комиссионных и сокращением чистых доходов от операций с иностранной валютой. В результате рентабельность капитала (ROE) упала с 39% до 29%. С кредитными рисками проблем нет — доля проблемной задолженности 4,4%, а стоимость риска всего 0,1%.

Как отчетность повлияет на акции Банка «Санкт-Петербург» (BSPB)

Банк «Санкт-Петербург» показал смешанные квартальные результаты, что вызвало неоднозначную реакцию рынка — обыкновенные акции снижаются на 0,7%, «префы» растут на 1%. Пока компании удается наращивать процентные доходы за счет высоких ставок, но сохранение жесткой ДКП до конца года может сильно ударить по прибыльности бизнеса и будущим дивидендам. В 1 квартале 2024 года прибыль упала не так сильно, поэтому текущая отчетность не окажет существенного влияния на котировки.