Краткосрочный обзор акций компании Банк Санкт-Петербург: причины падения котировок и перспективы разворота

Причины падения акций компании:

Стоит отметить что акции БСПБ росли заметно лучше рынка и несмотря на экономику страны и геополитику смогла обновить свои исторические максимумы. В свою очередь практически весь рынок ушел в коррекцию от сильной зоны 78,6% от предыдущего роста.

Актив сформировал распределение в длительном торговом диапазоне. Пробой основания диапазона положил начало коррекции. После ретеста с обратной стороны продолжили снижение к сильной зоне 50%. За снижение к зоне 270-271 выступают сразу три технических формации: АТР коррекционной волны, объем диапазона в котором распределялся актив и сильная зона коррекции 61,8%

Основными драйверами падения выступило ужесточение денежно-кредитной политики и ухудшение инфляционной ситуации. Также немаловажным фактором сказалось ведение санкций на НКЦ и фактическое отключение от доллара.

Основные финансовые показатели за 9 месяцев и 3 квартал 2024 года

В III квартале 2024 года Чистый процентный доход достиг отметки в 17,3 млрд руб. увеличившись на 37% год к году. Чистый комиссионный доход в свою очередь достиг 3,2 млрд руб. что на 6,2% больше аналогичного периода 2023. Чистая прибыль выросла до 13,3 млрд руб. показав рост в 55,6% год к году. 

Исходя из финансовых показателей становиться ясна техническая картина “силы” акций компании, которая несмотря на высокую процентную ставку ЦБ и продолжающееся давление регулятора, демонстрирует рост чистой прибыли и процентного дохода. Также на росте показателей сказалась высокая выручка при значительной рентабельности бизнеса.

По итогам 9 месяцев 2024 года компания показала чистый процентный доход в 51,2 млрд руб. что на 47,3% больше аналогичного показателя прошлого года. Чистая процентная маржа банка составила 6,9%. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 37,6 млрд показав рост на 1,9%

При существующей инфляции и закредитованности населения, вероятности поднятия ставки вплоть до 25% компания демонстрирует хорошие финансовые показатели. При этом замедление темпов роста не существенно относительно остального банковского сектора.

Дивидендная политика компании:

Дивидендная политика компании предусматривает выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала.

При одобрении очередных дивидендов  ожидается  выплата  около 31.25 руб. на акцию что составит   приблизительно 15% доходности. 

Техническая картина:

Акцию поджимали в пробой сильной поддержки с удалением спроса. Пробой уровня на импульсе продавца и высоком объеме. Сейчас цена тестирует уровень с обратной стороны. При повторном импульсе продавца ожидается тест зоны 270 рублей.