Стоит ли инвестировать в акции АЛРОСА в 2024 году?

🔜Прогноз на акции АЛРОСА (ALRS)

Динамика по индексу “Московской биржи” пока не самая лучшая, большинство компаний на российском фондовом рынке находятся в мощной просадке. Собственно, стоит сказать, что положение “АЛРОСА” абсолютно идентично остальным биржевым эмитентам. Просто падение котировок началось гораздо раньше.

Причиной тому для компании являются наложенные санкции со стороны западных стран — они против того, чтобы на рынок G7 попадали российские алмазы. Собственно, если мы сравним это с другими российскими экспортерами, которую продают, например, нефть или газ, эффект от санкций на них будет гораздо более неприятным для стран ЕС. С “АЛРОСА” ситуация обратная — ограничения практически не оказывают влияния на состояние европейских государств, тем более что есть компания “De Beers”, главный конкурент “АЛРОСА” на мировом рынке, которая может спокойно заменить те алмазы, которая продавала российская компания.

“АЛРОСА”, тем не менее, продолжает получать неплохую прибыль от собственных активов в Анголе, санкции на которые не наложены. Именно это и помогает компании держаться на плаву и фиксировать плюс в собственных отчетностях. Также российский экспортер алмазов стабильно выплачивать дивиденды своим инвесторам, правда их доходность оставляет желать лучшего из-за того, что прибыль, хоть и есть, но она постепенно снижается — ситуация с продажами лучше не становится. Причем дело не только в ограничениях, ведь за последний год цена на алмазы упала более, чем на 25%, непросто приходится не только “АЛРОСА”.

График показывает нам стабильное падение на протяжении последних двух лет. Изначально проблемой для “АЛРОСА” было просто снижение цен на алмазы, но потом на нее наложили санкции и продолжили делать это в 2024 году. Перспектив развития мы не видим — компанию могут спокойно заместить на мировом рынке другие корпорации. А если, допустим, военная операция на Украине будет завершена, то санкции в первую очередь начнут снимать с гораздо более важным отраслей, а не с той компании, которая занимается реализацией алмазов. Держать выручку и прибыль на достойном уровне помогает российское государство, которое тоже покупает алмазы у “АЛРОСА”, но это искусственное поддержание бизнеса. В обозримом будущем состояние эмитент спокойно может ухудшиться, что приведет к очередному снижению капитализации. Если же вы рассчитываете на дивидендные выплаты, то их быстрого роста тоже ожидать не стоит. Единственный возможный позитив в этом плане — это ослабление рубля. 

Возможно, что в долгосрочной перспективе(10+ лет) ситуация изменится в положительную сторону и появятся новые факторы, но на данный момент состояние “АЛРОСА” является одним из самых плохих на российском фондовом рынке.

Стоит ли покупать акции АЛРОСА в 2024 году?

Приобретать бумаги “АЛРОСА” очень и очень рано. Текущая капитализация явно не соответствует тем проблемам, которые компания имеет в данный момент времени. Ее прибыль и выручка постепенно падают, как и дивидендные выплаты, причем это еще не конец, поэтому мы бы не рекомендовали покупать акции “АЛРОСА” прямо сейчас.

Прогнозируемая цена:

40 руб. за акцию