Артген ABIO

Аналитики Цифра Брокер скорректировали свои прогнозы по выручке от услуг Гемабанка, Генетико и продаж Неоваскулгена в сторону повышения на фоне опубликованных результатов и прогнозов менеджмента компании. Тем не менее, они снизили прогноз по росту продаж вакцин в 2023 году из-за отсутствия ясности со стартом продаж. Нетто-результат оказался положительным, аналитики немного увеличили прогноз по росту выручки, до 1331 млн руб. по итогам 2023 года. Рост показателя EBITDA происходит в соответствии с их прогнозами, оценку по итогам года в размере 292 млн руб. они не меняют. Опережающие прогнозы темпы роста амортизации по итогам 9 месяцев 2023 года сказались на прогнозной прибыли по итогам 2023 года, аналитики скорректировали прогноз по чистой прибыли до 75 млн руб. В конечном итоге они оценивают результаты дочерних компаний Артген биотех как положительные, что создает предпосылки для повышения справедливой цены после публикации консолидированных результатов за 2023 год. Тем не менее рост ключевой ставки и удержание на высоком уровне в течение продолжительного периода не позволяет на данном этапе повысить справедливую оценку акций, поэтому аналитики оставляют целевую цену на уровне 129 руб. за одну акцию.

попробую взять акции данной кампании, думаю до 120+ будет рост.

С каждым днем все в низ идёт цена, в ближайшие время вряд-ли поднимается

Аналитики Сбер Инвестиции установили новую целевую цену в 105 руб. за акцию (+1% к текущей цене) для компании Артген биотех. Они обновили финансовую модель, учитывая прогнозы, представленные в последней презентации для инвесторов. Аналитики Сбер Инвестиции снизили на 15% целевую цену акций Артгена на срок 12 месяцев до 105 руб. Их рекомендация - ДЕРЖАТЬ. Снижение целевой цены в основном связано с тем, что теперь они закладывают в оценку более низкие, чем ожидалось ранее, целевые доли компании на рынках, где она присутствует сейчас и будет присутствовать в дальнейшем. Аналитики Сбер Инвестиции не ожидают сильных результатов Артгена за 2023 год. По их мнению, Артген опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 год ближе к концу апреля 2024 года. Согласно прогнозам аналитиков Сбер Инвестиции, в 2П23 рост выручки замедлился на 2,6 п. п. относительно 1П23, поскольку медленнее росла выручка от продаж препарата Неоваскулген (из-за высокой базы сравнения). Рентабельность в 2П23, по их оценкам, повысилась на 6,7 п. п. по сравнению с 2П22, а за весь 2023 год – на 4,8 п. п., что обусловлено положительным эффектом операционного рычага. Рост рентабельности по чистой прибыли аналитики Сбер Инвестиции объясняют тем же фактором, однако его ограничило повышение процентных ставок. В целом аналитики Сбер Инвестиции не ожидают сильных результатов компании за 2023 год и в ближайшие год-два. На их взгляд, основного раскрытия стоимости и кратного увеличения финансовых результатов можно ожидать в 2026–2027 гг., когда большая часть разработок Артгена выйдет в рынок, а неинвазивное пренатальное тестирование введут в программу ОМС.