Почему растут акции ВТБ (VTBR)?

Что случилось?

“ВТБ” - крупный российский холдинг, в состав которого входят более 20 финансовых организаций. 28 ноября компания представила финансовую отчетность по МСФО за 10 месяцев 2024 года. Показатель чистой прибыли вырос за год на 0,4% и достиг отметки в 404,7 млрд. руб. По словам заместителя президента-председателя Правления Дмитрия Пьянова, “ВТБ” покажет в 2024 году рекордную прибыль в своей истории, сохранив рентабельность капитала на уровне 20,5%.

Почему это случилось?

Стоимость акций “ВТБ” снижалась в течение нескольких месяцев, достигнув исторического минимума. При этом 4 декабря котировки эмитента начали рост со старта торгов, в моменте увеличившись более чем на 2,5%. Основной причиной такой динамики стоит считать крупный международный форум “Россия зовёт!-2024”, организатором которого является “ВТБ”. Мероприятие пройдет 4-5 декабря, и к нему приковано внимание всех инвесторов.

Дополнительной причиной роста цены бумаг эмитента можно считать увеличение количества лонг-сделок от юридических лиц по фьючерсному контракту на акции “ВТБ” 3 декабря (+3 тыс. открытых лонг-сделок, наивысший показатель за неделю). Таким образом, можно сделать вывод о том, что институциональные инвесторы заранее делали ставку на рост котировок на фоне проведения форума.

Что будет дальше с акциями ВТБ (VTBR)?

Ситуация в акциях “ВТБ” продолжает оставаться сложной. Бумаги торгуются в негативном тренде с сентября 2023 года, в конце ноября 2024 года выйдя из торгового диапазона. Кроме того, стоимость инструмента находится ниже всех основных экспоненциальных скользящих средних: EMA 9, EMA 20, EMA 50 и EMA 200.

Для изменения тенденции в акциях “ВТБ” требуется появление новостей, влияющих на фундаментальную переоценку бумаг компании. Холдинг готовится зафиксировать историческую высокую чистую прибыль в 2024 году, но для миноритарных акционеров важнее получить информацию о дивидендой политике эмитента. 2 декабря глава “ВТБ” Андрей Костин заявил, что вопрос о дивидендах компании за 2024 год будет решаться в январе 2025 года, подчеркнув, что, вероятно, выплаты будут отменены.

В условиях сворачивания дивидендной программы бумаги “ВТБ” будут продолжать дешеветь в краткосрочной перспективе в отсутствие позитивных драйверов. После пробития торгового канала и снижения котировок более чем на 13% от инструмента стоит ожидать формирования нового торгового среднесрочного диапазона в 63-70 руб. с возможным снижением цены актива к нижней границе этого диапазона уже в ближайшее время. На смену тренда может повлиять только сообщение о дивидендах за 2024 год, которые могут стать рекордными на российском рынке в следующем году.