Прогноз акций ВК на 2024 год

📰 Последние новости акций ВК

• 8 августа 2024 года “ВК” опубликовал финансовую отчетность по итогам 1 полугодия 2024 года по МСФО. Чистый убыток компании в рамках этого периода увеличился более чем в два раза, составив 24.6 млрд руб.

• Число скачиваний “VK Видео” выросло в 4.5 раза после замедления YouTube. В российском App Store “VK Видео” и Rutube заняли второе и третье места соответственно, в то время как американский сервис опустился на десятую строчку.

• “ВК” купил 40% компании “Интикетс” — облачного сервиса для контроля и управления продажей билетов на культурно-массовые и зрелищные мероприятия, как сообщает “Коммерсантъ”.

• “ВК”, “Сбер” и “Яндекс” не договорились о создании консорциума для разработки общей Российской операционной системы на базе Android. Теперь каждая компания должна сосредоточиться на собственных разработках — “Коммерсантъ”.

• В конце 2023 года “ВК” приобрел 25% акций “Точки” за сумму, равную 11.6 млрд руб.

• Представитель “ВК” заявил, что компания не планирует инвестировать в маркетплейсы. Ранее эмитента называли одним из претендентов на бумаги “Озон”.

📊 Финансовая отчетность ВК

Еще в самом начале августа “ВК” предоставил нам свою финансовую отчетность по итогам первой половины 2024 года, но пока мы скажем вам о новостях, которые крутятся вокруг компании в последнее время. Все дело в том, что “ВК” сильно выиграл от ограничений, которые наложил Роскомнадзор на площадку “YouTube”. Теперь хотя бы часть российских пользователей будет вынуждена перейти на “VK Видео”, в которую эмитент так усиленно инвестировал в последнее время. Более того, направление видеохостинга было не единственным, в которое “ВК” вкладывал свои свободные денежные средства, IT-гигант пытается расширяться сразу везде, приобретая акции более мелких компаний, как “Точка” или же “Интикетс”, которые позволят “ВК” масштабировать свой бизнес в будущем.

Инвесторы уже очень долго ждут какого-то прогресса по чистой прибыли от компании, теперь настало время взглянуть, что же нам приготовил “ВК” по итогам 1 полугодия 2024 года. Компания получила 70.2 млрд руб. выручки, увеличив этот показатель на 23% в сравнении с предыдущим таким же периодом. Назвать позитивом это продвижение сложно, потому что “ВК” не сильно преуспел в сравнении с остальным IT-сектором. Сейчас на компанию накладывается непросто время за счет инвестиций в различные продукты. Собственно, именно это мы и видим в показателе чистой прибыли. Она в 1 полугодии 2024 года составила целых -24.6 млрд руб., а рост был более чем в два раза. По итогу это рекордный убыток для “ВК” за последние несколько лет, если мы, конечно, будем брать результаты по полугодиям. Свободный денежный поток также в отрицательной зоне — сейчас он равен -13.3 млрд руб. В этом плане есть хоть какое-то позитивной продвижение, потому что во второй половине 2023 года свободный денежный поток был в минусе на целых 28.6 млрд руб.

Подводя итоги, мы можем сказать, что инвестирование “ВК” в различные направления продолжается, много денег было потрачено на ту же “Точку”. Без нее компания, вероятно, уже показывала бы позитивную динамику. Вторая половина 2024 года должна быть определяющей для котировок и будущего компании.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции ВК

🟡 Газпромбанк — начинать будем с прогноза одного из крупнейшего инвестдома, “Газпромбанк”. Он считает, что котировки “ВК” в теории могут достигнуть отметки в 525 руб. При этом рекомендация остается сдержанной, всего лишь держать бумаги. Отмечаем, что прогноз был опубликован уже после замедления “YouTube” и появления новых факторов в развитии бизнеса “ВК”.

🔴 SberCIB — несмотря на то, что “SberCIB” прогнозирует “ВК” рост до той же отметки в 525 руб., что на данный момент дает примерно 52.3% доходности, инвестдом не рекомендует приобретать эти бумаги, а наоборот советует их продавать, видимо считая, что динамика “ВК” будет сильно отставать от остального фондового рынка.

🟢 Альфа-банк — первым позитивным прогнозом является мнение от “Альфа-банка”, по которому “ВК” должен будет достигнуть уровня в 610 руб. В теории это даст 71.4% доходности даже от текущих, крайне низких значений. Рекомендация — покупать, “ВК” должен обгонять рынок по росту в таком случае.

🔴 БКС Мир Инвестиций — этот инвестдом солидарен со “SberCIB” с точки зрения рекомендации. Опять мы видим такую ситуацию, что даже несмотря на позитивный таргет в виде 540 руб., аналитики советуют продавать бумаги прямо сейчас. Это как минимум смотрится странно.

🟢 Риком-Траст — аналитики открыли идею по “ВК” с целью в 550-570 руб. на конец года. В качестве аргументов инвестдом приводит возможность выхода из нисходящего канала, активные инвестиции в увеличение аудитории и контент, а также блокировку YouTube и увеличение трафика компании. 

🔜 Прогноз на акции ВК (VKCO)

Абсолютно все инвестдомы имеют разное мнение по котировкам “ВК”. Однако хоть в чем-то они солидарны — “ВК” должен будет вернуться к прежним значениям примерно в районе 550-570 руб. Понятное дело, что, скорее всего, это произойдет только за счет роста индекса “Московской биржи”, который потянет котировки за собой вверх, однако стоит помнить, что у компании все еще остается хороший потенциал на будущее.

Давайте разбираться, в чем же состоит потенциал “ВК”. Мало того, что блокировка “YouTube” должна помочь компании переманить аудиторию к себе на площадку, так эмитент еще и инвестирует в другие направления, выкупая сервис по продаже билетов на различные мероприятия, а также 25% акций “Точка”, что тоже очень важно. На это были потрачены значительные средства, поэтому сейчас мы видим большой убыток в отчетностях, но куда более интересно то, что рынок завел “ВК” на самый минимум собственной капитализации. Сложно представить, что один из российских IT-гигантов может торговаться на значении капитализации ниже 100 млрд руб.

Также “ВК” наверняка займется разработкой российской ОС. Рано или поздно это даст результаты, но конкурировать компании придется со “Сбером” и “Яндексом”. Вероятно, рано или поздно сюда еще и подключится “Газпром”, у которого растет интерес к программным обеспечениям. У “ВК” все еще впереди, ниже котировки просесть точно не смогут, компания не является слишком закредитованной, а выход из больших убытков — это просто вопрос времени, который рано или поздно будет решен, учитывая огромный объем инвестиций.

Стоит ли покупать акции ВК в 2024 году?

Мы считаем, что сейчас идеальная возможность купить бумаги “ВК” по дну рынка. Спорно, каких котировок они все-таки смогут достичь и пробьют ли 1000 руб. за одну акцию хотя бы еще раз, но рост точно будет как минимум до отметок в 600 руб. в рамках среднесрочного периода, что в потенциале даст почти х2 к вложенным средствам в эту компанию.

Прогнозная цена:

600 руб. за акцию