Утвержденные дивиденды «Лензолото» за 9 месяцев 2024 года

Дивидендная политика

Размер дивидендов на одну  обыкновенную акцию составит  1 184 руб. На данный момент дивидендная доходность составляет около 3%.

По привилегированным акциям дивиденды выплачиваться не будут.

Закрытие реестра состоится в понедельник 23.12.2024 года.

Основные финансовые показатели:

Компания имеет отрицательный уровень долга что существенно повышает рентабельность, особенно на фоне высокой процентной ставки ЦБ. Чистая прибыль показала существенный рост на фоне бычьего “ралли” цен на золото. Тем не менее наблюдается сокращение выручки компании что может говорить о значительном сокращении отгрузок.

Что с рынком золота:

Интерес к золоту институциональных участников значительно снизился на фоне цикла снижения ставок Центральными Банками крупнейших экономик (США, Великобритания, Европа). Экономика Китая также демонстрирует восстановление на фоне обширной господдержки. 

Нетто-лонг открытых позиций юрлиц достиг минимальных значений за последние пол года что свидетельствует о сокращении интереса в активе и возможное начало коррекции. Это происходит на фоне прекращения закупок со стороны Китая и Турции - крупнейших импортеров данного металла.

Техническая картина на золоте также демонстрирует явные сигналы на возможную коррекцию. Импульсы продавца на высоком объеме с незначительными восходящими коррекциями. Сформирована модель Голова-Плечи и цена пробила основание на отметке 2620. Сейчас идет ретест поддержки с обратной стороны и наиболее вероятно дальнейшее снижение к уровню 2530.

На фоне коррекции золота добывающие компании могут столкнуться со значительным снижением прибыли. Учитывая сокращение тенденции на спрос выручка компаний также может ухудшить показатели.

Техническая картина:

Актив оттестировал сильную зону коррекции от предыдущего роста и пробил верхнюю границу нисходящего канала Акция низколиквидная и легко подпадает под стратегию “памп энд дамп”. Стоит отметить что у инструмента отсутствует корреляция с золотом начиная с сентября 2023 года и актив проигнорировал бычье “ралли” золота. Соответсвенно коррекция на золоте может ухудшить нисходящую динамику и тенденция продолжиться. С учетом дивгэпа наиболее вероятен тест зоны 14000 с обратной стороны и возвращение в границы торгового диапазона.

Вывод по активу: покупка акции под дивиденды сопряжена со значительным риском продолжения коррекции, что нивелирует дивдоходность актива. Для покупки акции в долгосрочной перспективе необходимо дождаться возврата к сильной коррекционной зоне и повторного слома структуры нисходящего движения. Стоит учитывать что финансовая отчетность и бизнес-модель компании также вызывает вопросы.