Отчет Совкомбанка за первое полугодие 2024 года

“Совкомбанк” - один из лидеров российского банковского сектора по рентабельности собственного капитала. Вдобавок компания показывала сильную отчетность в течение всего 2023 года. Удалось ли банку сохранить свои позиции в 2024 году? Узнаем из отчета “Совкомбанка” за первое полугодие 2024 года по МСФО.

Результаты Совкомбанка за первый квартал 2024 года

По результатам отчетности по МСФО за первый квартал 2024 года, “Совкомбанк” за год нарастил свою чистую прибыль на 11% - до 25 млрд. руб. за счет увеличения процентных доходов и прочих операционных доходов. 

Ожидания от отчетности Совкомбанка за первое полугодие 2024 года

Аналитики не слишком радужно отзывались о результатах компании за первые шесть месяцев этого года. “Совкомбанк” в результатах за первый квартал отразил выгоду от приобретения “Хоум Кредит Банка” в 16 млрд. руб. Поэтому аналитики “БКС” предсказывали падение чистой прибыли банка во втором квартале на 46% по сравнению с первым.

Анализ отчетности Совкомбанка за первое полугодие 2024 года.

Операционные доходы

Чистый процентный доход “Совкомбанка” за январь-июнь 2024 года повысился на 17% - до 77,98 млрд. руб. Основную выгоду банку принесли корпоративное кредитование (рост сегмента более чем в 2 раза), а также кредиты физическим лицам.

Результат по комиссионному доходу также оказался лучше прошлогоднего - рост на 26% до 15,67 млрд. руб. Главный вклад в рост показателя внесло расчетное обслуживание, доходность которого резко выросла во втором квартале.

Но в сумме операционные доходы снизились за год до 89 млрд. руб. с 97,7 млрд. руб. из-за высоких доходов банка по операциям с финансовыми инструментами и иностранной валютой в январе-июне 2023 года.

Расходы

“Совкомбанк” как и большинство корпоративных эмитентов в России столкнулся с резким ростом расходов на персонал. Данный показатель в первом полугодии 2024 года вырос год-к-году почти на 37% - до 34,7 млрд. руб. Общее увеличение непроцентных расходов составило 33%.

Чистая прибыль

Как и ожидали аналитики, “Совкомбанк” получил лишь 38,7 млрд. руб. чистой прибыли за первое полугодие 2024 года, что на 25% ниже прошлогоднего результата. 

Активы и капитал

Активы “Совкомбанка” за полгода выросли на 19% - до 3,79 трлн. руб. за счет роста корпоративного кредитования. Показатель собственного капитала банка также оказался выше прошлогоднего параметра на 18% - до 352,9 млрд. руб. 

Итоги отчетности Совкомбанка

Несмотря на весомое снижение чистой прибыли год-к-году, отчет банка можно признать вполне удачным. Компания продолжает развиваться во всех сегментах: банковском, страховом, лизинговым, факторинговом и прочих. Например, факторинговый портфель группы составил 94 млрд. руб., увеличившись за год на 40%.

Прогнозы на акции Совкомбанка

Ключевое событие, связанное с “Совкомбанком”,- это его приобретение “Хоум Кредит Банка”. Группа приобрела актив с дисконтом в 16 млрд. руб., что она уже успела отразить в своей отчетности. Интеграция двух финансовых структур запущена и окончательно будет завершена в первом квартале 2025 года. Для завершения сделки “Совкомбанк” планировал утвердить допэмиссию своих акций, но перенес процесс на следующий год.

Бумаги “Совкомбанка” уже несколько месяцев находятся в нисходящем тренде. Последний раз дневной график компании пересекал медианную линию Боллинджера в середине мая. Сейчас весьма выгодное время для покупки, так как актив сильно недооценен инвесторами.

Стоимость акций “Совкомбанка” сейчас близка к сильному уровню поддержки в 14,13 руб. В случае касания линии дальше стоит ожидать разворота тренда в инструменте. Ближайшие цели - 15,5 руб. около столкновения с EMA 50 (потенциал роста к текущим ценам 8,8%) и 17,75 руб. вблизи с серьезным уровнем сопротивления (потенциал - 24,8%).

“Совкомбанк” продолжает стремительное развитие, имея сильную недооценку со стороны рынка и высокую рентабельность. Учитывая рост операционных показателей и скорое завершение сделки по интеграции “Хоум Кредит Банка”, можно предположить, что у бумаг организации высокие шансы вырасти в цене уже к концу 2024 года.