Сбербанк отчитался за 10 месяцев 2024 года

Финансовые показатели отчета

Чистая прибыль Сбербанка за 10 месяцев этого года составила 1,3 трлн руб показав рост на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г., 

Рентабельности капитала остается на достаточно высоком уровне и составляет 23,9%.

Ввиду высокой ключевой ставки сохраняется тенденция на замедление кредитования частных клиентов: выдачи сократились на 16% по отношению к сентябрю, общий прирост розничного портфеля составил 0,8%. 

Корпоративный спрос на кредиты остался высоким, кредитный портфель вырос на 2,7% в реальном выражении.

Чистые процентные доходы Сбербанка выросли на 13,2% год к году до 2,1 трлн руб. Чистые комиссионные доходы за январь – октябрь текущего года увеличились до 615,2 млрд руб показав рост на 6,9% . 

Основные показатели отчета по МСФО за III квартал 2024 г.

Недавно сбер отчитался по МСФО о чем мы вам делали обзор, напомним основные цифры:

• Чистые процентные доходы составили 762,1 млрд руб. (+14,1% год к году (г/г))

• Чистые комиссионные доходы: 218,2 млрд руб. (+11,6% г/г)

• Чистая прибыль: 411,1 (-0,1% г/г)

• Совокупный кредитный портфель увеличился на 6,5% за квартал, до 44,6 трлн руб.

• Cредства клиентов превысили 42,9 трлн руб. и выросли на 4,9%:

• Чистая процентная маржа составила 5,86% в III квартале 2024 г. и выросла на 2 б.п. к предыдущему кварталу.

Вывод по отчетности

На темпах роста существенно сказалось сокращение сегмента розничного кредитования. При ставке ЦБ в 21% и возможном ее поднятии до 22% розничный кредитный портфель банка продолжит стагнацию показателей. Нивелировать эффект позволило сохранение показателей корпоративного кредитования, а также эффективная диверсификация активов: сбер активно инвестировал в сторонние сегменты бизнеса:развитие ИИ (емкость по капитализации насчитывает до 230 млрд рублей выручки), запуск беспилотных грузовиков совместно с “Глобалтрак” (до 270 млрд.рублей возможной капитализации). 

Дивидендная политика

Согласно дивидендной политике Сбербанк выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в 13.3%. Выплачивают равные дивиденды по обыкновенным акциям и по префам один раз в год. По итогам 2025 года ожидаемая выплата дивидендов может составить до 35.64 руб. что может составить 14.99% доходности к текущей цене актива.

Высокий уровень дивидендной доходности может выступить существенным драйвером для роста акций в среднесрочной перспективе.

Техническая картина

Актив продолжает формировать разворот в восходящий тренд после существенного накопления.Цена пробила нисходящую линию тренда и сильный зеркальный уровень. При пробое зоны сопротивления возможен тест максимумов после незначительной коррекции.