МТС представил отчетность за первое полугодие 2024 года

Сезон корпоративных отчетностей за первое полугодие 2024 года продолжается. 22 августа свои результаты за период по МСФО представил “МТС”. Оправдались ли неутешительные прогнозы аналитиков по поводу падения чистой прибыли компании? Узнаем в обзоре.

Отчет МТС за первый квартал 2024 года

“МТС” сильно затянул с выпуском отчета за первый квартал 2024 года, опубликовав его лишь 11 июля. В результате, компания за период смогла увеличить выручку на 17,4% год-к-году до 161,3 млрд. руб. Чистая прибыль организации выросла более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года - до 39,5 млрд. руб. Однако негативным моментом отчетности стало повышение чистого долга на 21% - до 458,8 млрд. руб.

Ожидания аналитиков от отчета МТС за второй квартал 2024 года

Аналитики “АТОН” отмечали, что чистый долг является ключевым сдерживающим фактором для роста финансовых показателей “МТС”. Компания вынуждена тратить значительные средства на его обслуживание, что сказывается на увеличении процентных расходов. Поэтому аналитики “АТОН” предсказывали, что чистая прибыль за апрель-июнь составит 9,3 млрд. руб., что на 45% ниже результата 2023 года.

Анализ отчета МТС за первое полугодие 2024 года

Выручка

Выручка группы “МТС” во втором квартале поднялась до 170,87 млрд. руб., что на 18,5% выше прошлогоднего результата. Показатель за первые 6 месяцев 2024 года поднялся на 18% год-к-году - до 332,2 млрд. руб., прежде всего, за счет развития финтех-направления. В данном сегменте наиболее выделяется результат “МТС Банка”.

Операционная прибыль

Показатель OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации) “МТС” за январь-июнь 2024 года поднялся на 4,9% - до 124,5 млрд. руб. На улучшение параметра повлияло увеличение выручки телекоммуникационного направления, а также сильные темпы роста финтех-сегмента.

Чистая прибыль

Аналитики “АТОН” рисовали даже более благоприятную картину для “МТС”. Итоговый результат по чистой прибыли холдинга во втором квартале составил 7,2 млрд. руб., что на 57,2% ниже прошлогоднего параметра. Ключевое влияние на показатели оказало увеличение процентных расходов из-за высокой ключевой ставки. 

Чистый долг

Чистый долг сократился за второй квартал с 458,8 млрд. руб. до 424 млрд. руб. Отношение чистого долга к OIBDA снизилось с 1,9х до 1,8х. В ближайший год “МТС” предстоит столкнуться с высокими издержками на обслуживание долга. В 2025 году холдингу необходимо будет выплатить 206,5 млрд. руб.

Выводы по отчетности МТС

“МТС” представил ожидаемые финансовые показатели. Компания продолжает наращивать выручку, но чистая прибыль находится под большим давлением из-за высоких рыночных ставок. Перспективы развития холдинга сильно ограничивает именно высокий чистый долг.

Прогноз на акции МТС (MTSS)

Акции “МТС” сильно обвалились (более чем на 15%) в середине июля после дивидендного гэпа. Однако восстановиться котировки не могут до сих пор, уйдя еще ниже и добравшись до минимальных уровней с октября 2022 года. Выпуск отчетности сильно не повлиял на настроение инвесторов. После публикации результатов за первое полугодие 2024 года акции “МТС” снизились в моменте не более чем на 0,7%.

В ближайшие несколько месяцев от котировок холдинга не стоит ждать роста. Дневной график “МТС” приближается к мощной линии поддержки в 200,1 руб., в случае ее пробития следующим уровнем поддержки станет 184,5 руб.

Фундаментально стоимость акций “МТС” в последние годы поддерживается исключительно за счет дивидендных выплат. Поэтому для краткосрочных лонг-сделок данный актив не подходит.