Genetico (GECO): отчет РСБУ за 9 месяцев 2024

О компании

Генетико строит бизнес в сфере медицинской генетики и генетических исследований, направленных на лечение врожденных, онкологических и наследственных заболеваний

В апреле 2023 года компания провела IPO на "Мосбирже", в ходе которого привлекла 178,8 млн рублей. Компания входит в индекс Мосбиржи IPO

Основные финансовые показатели:

Выручка за период выросла на 18,6% до 297 009 тыс. рублей. Прибыль от продаж выросла на 535,4% и составила 10 744 тыс. рублей. Показатель EBITDA составил 45 995 тыс. рублей (+42,2%).

Рентабельность по EBITDA поднялся до 15,5% с 12,9%.

Чистый убыток сократился на 70,4% - до 5,4 млн рублей.

Таким резким сокращением долга компания обязана реструктурированием заемных обязательств, дальнейшее погашение  займа планируется за счет привлеченных средств, в ходе увеличения уставного капитала общества на 70 000 рублей путем размещения 7 млн дополнительных обыкновенных акций по закрытой подписке. Позитивно то что акции выпустят в пользу ПАО «Артген Биотех» и ООО «ИСКЧ Венчурс» - одна из которых является материнской. 

Стоит отметить явное улучшение показателей по прибыли и EBITDA, связанные с увеличением доли покрытия рынка а так же внедрения перспективных методик обнаружения и лечения раковых и генных заболеваний.

Убытки компании были преимущественно связаны с широкой инвестпрограммой в развитие платформы для создания новых персонифицированных тест-систем для пациентов, и тест-систем на основе NGS для медицинских лабораторий. Что в свою очередь в среднесрочной перспективе позволит значительно расширить клиентскую базу компании.

Немного о материнской компании “Артген”

До конца 2024 года Группа планирует получение разрешения для разработки  5 новых продуктов, с ожидаемой датой выхода на рынок в 2025-2026 гг. При этом покрытие рынка оценивается в 10% от все глубины, что должно принести 600 млн руб. выручки.

Некстген (еще одна дочка) завершил вторую фазу клинических испытаний для расширения показаний к использованию препарата Неоваскулген, что может дать  увеличение доли на рынке объемом 23 млрд руб. в течении двух лет.

Вакцины от COVID и четырех штаммов гриппа могут вывести на рынок уже в 2025 году, что в свою очередь может обеспечить группу выручкой в 880 млн руб. Партнером по данной разработке выступает дочка Ростеха, Нацимбио, что открывает дорогу в национальный календарь прививок и гораздо большую долю рынка.

Перспективы группы в целом и “генетико” в частности:

Учитывая претендент с допэмиссией возможно констатировать а дальнейшем активном развитии Группы “Артген” своей “дочки”. С учетом имеющейся доли рынка и имеющихся разработок, можно говорить о сильном потенциале Группы компаний в целом и дальнейшую экспансию на рынок. Учитывая политику безопасности здравоохранения возможно рассчитывать на широкие государственные программы в рамках импортозамещения и широкой доли освободившегося рынка.

Бизнес-модель “Генетико” ориентирована на одну из самых перспективных отраслей 2024 года в части касающейся лечения онкологических и наследственных заболеваний. Общая капитализаци рынка которого по предварительным оценка насчитывает 250 млрд. долларов.

Позитивным фактором для роста может быть включение “Генетико” в индекс Мосбиржи IPO, как следствие повышение интереса к акциям через соответствующий биржевой фонд.

Техническая картина акций “Генетико”

Цена находится на тесте основания аномального импульса покупателя сентября 2023 года, данная цена явно интересна крупному инвестору который сформировал сильную поддержку. После теста поддержки был сформирован импульс и цена не смогла обновить минимум в конце октября - идет возможный слом нисходящей тенденции. Формируется длительный нисходящий треугольник - возможное накопление инструмента. При пробое зоны 750 возможно будет говорить о выходе из накопления с развитие восходящего тренда и долгосрочной перспективой на обновление исторических максимумов.