ВТБ отчитался за 9 месяцев 2024 года

“Синий” банк отчитался за 9 месяцев 2024 года. Что с отчетом и чего ждать от компании разберемся в обзоре.

Основные финансовые показатели:

Чистая прибыль ВТБ за 3 квартал составила 97,9 млрд рублей, что существенно лучше прогнозов большинства аналитиков.

Всего ВТБ получил 375 млрд, что в свою очередь ниже на 0,3% аналогичного периода прошлого года.

Чистые процентные доходы составили 133,9 млрд руб. что на 32,4% меньше год к году 

Чистые комиссионные доходы выросли до  74,2 млрд руб. (+22,4% г/г)

Чистая прибыль составила  97,9 млрд руб. и прибавила +13,2% г/г

Несмотря на общий позитив от отчета есть ряд на первый взгляд негативных моментов. Так снижение чистых процентных доходов. Тем не менее оно вызвано жесткой политикой Центрального Банка и высокой ключевой ставкой. Повлекшей за собой отток розничных кредитополучателей. Причиной тому стало сокращение чистой процентной маржи, которая составила в III квартале 1,8% по сравнению с 3,1% в III квартале 2023 г. За 9 месяцев 2024 г. чистая процентная маржа составила 2% против 3,2% за 9 месяцев 2023 г.

Так же существенно выросли расходы на персона, но это скорее плюс учитывая стратегию развития Банка и включения в состав группы банка РНКБ.

Но в целом показатели ВТБ сохраняют положительную динамику за счет увеличивающегося портфеля корпоративного кредитования и эффективного размещения депозитных средств. Так чистые комиссионные доходы по итогам III квартала 2024 г. составили 74,2 млрд руб., увеличившись на 22,4%. За 9 месяцев 2024 г. чистые комиссионные доходы выросли на 18% г/г и составили 186,6 млрд руб.

Состояние бизнеса “Синего” банка

Компания благодаря новой стратегии развития удалось сократить стоимость риска до 0,6% по сравнению с 1% годом ранее, что позитивно сказывается на дальнейшей динамике бизнеса (общее количество неработающих кредитов, доходность от распределенных средств вкладчиков и т.д.)

Банк активно развивает новые ветки розничного бизнеса и технологическое направление. Так ВТБ активно развивает направление искусственного интеллекта. Данное направление имеет достаточно широкую господдержку в рамках национальной стратегии развития. Уже действует Альянс в сфере ИИ в который входят такие топовые компании как Газпромнефть, Сбер, Ростелеком. Прирост капитализации рынка оценивается в 23% год к году.

Банк объявил о возврате к выплате дивидендов в 2025 году. Учитывая динамику по чистой прибыли и снижение долговой нагрузки данная перспектива выглядит многообещающей. Сам Банк ожидает, что в базовом сценарии возобновит выплаты дивидендов по итогам 2025 года, объем выплат может составить 80 млрд рублей при прогнозе чистой прибыли на уровне около 520 млрд рублей. При этом менеджмент ВТБ допускает возможность выплаты дивидендов и раньше - по итогам работы в 2024 году.

По итогам представленной отчетности Банк сохраняет таргет по чистой прибыли на уровне 550 млрд. рублей.

Техническая картина акций

Глобально инструмент находится у сильной зоны крупного покупателя. Аномальные объемы от данной зоны говорят о существенном накоплении инструмента. В свою очередь формируется глобальный нисходящий треугольник, который как правило выступает предвестником сильного восходящего движения.

Локально актив тестирует сильную историческую поддержку с формированием возможной кульминации продаж. О сломе нисходящей структуры будет возможно говорить при закреплении выше 85 рублей.

Возможен тест исторических минимумов и сбор ликвидности при негативном фоне по рынку в целом.

Вывод по активу

Компании удалось преодолеть санкционные последствия, и начать наращивать финансовые показатели. Стратегия развития компании предполагает дальнейшее расширение и развитие перспективных направлений. С учетом дивидендной перспективы ВТБ выглядит многообещающе. Техническая картина же при пробое глобального треугольника вверх складывается на возможно обновление исторических максимумов.