Распадская отчиталась по РСБУ за 9 месяцев

«Распадская» не внушает оптимизма

«Распадская» отчиталась по РСБУ за 9 месяцев. Результаты нерадостные.

Чистая прибыль с начала года упала примерно в 4 раза год к году до 1,6 млрд руб. В том числе, по оценкам (исходя из данных за полугодие) в третьем квартале компания получила убыток в 1,3 млрд рублей против прибыли в 439 млн рублей годом ранее.

Результаты третьего квартала являются расчетными, поскольку сейчас компания представила неконсолидированные данные, только непосредственно ПАО «Распадская».

Выручка с начала года уменьшилась на 25% г/г до 13,5 млрд руб., в том числе в третьем квартале - на 48% до 1,98 млрд руб.

Прибыль от продаж за 9 месяцев рухнула на 67% до 3,35 млрд руб.

В целом результаты отчетности оцениваем как негативные.

На публикации отчетности в среду акция просела на 4,6% при снижении Индекса Мосбиржи на 1,4%.

Фундаментально бумага выглядит слабо из-за низкой стоимости угля и затрудненности экспорта, в том числе из-за логистических проблем. Средне- и долгосрочным инвесторам бумагу покупать не рекомендуем, на рынке есть куча более перспективных и менее рискованных идей.

Спекулятивно же бумага интересна - сейчас она вошла в зону мощной технической поддержки, от которой может быть отскок при улучшении общерыночного фона. Акция в целом довольно волатильная, движения по ней часто бывают сильными. 

Но даже спекулятивно бумагу стоит покупать лишь при появлении четких признаков разворота, ловля «падающего ножа» может печально закончиться.