Озон OZON

 Последние новости

• Ozon снизит стоимость доставки небольших товаров

• Начались торги акциями Озон Фармацевтика на Мосбирже

• ЦБ: «Яндекс», Ozon и Wildberries заняли 40% рынка электронных денег

• Ozon закрепился в Узбекистане

Финансовая отчетность

Финансовая отчетность Ozon за первое полугодие 2024 года демонстрирует значительный рост. Общий объем проданных товаров (GMV) увеличился на 70% по сравнению с прошлым годом, достигнув 633 миллиардов рублей. Количество заказов выросло на 60%, а общий доход поднялся на 30%, составив 123 миллиарда рублей. Тем не менее, скорректированная EBITDA осталась немного отрицательной на уровне -0,7 млрд рублей. Ozon прогнозирует положительную EBITDA по итогам года, продолжая улучшать финансовые показатели.

В 4 раза быстрее растет e-commerce по сравнению с розничной торговлей. Выручка компании выросла на 31% - за 1П 2023 она была 187 414 млн. рублей, а стала 245 461 за 1П 2024. Валовая прибыль увеличилась на 49% за 1П 2024 года. С 24 943 до 37 071 в сравнении с 1П 2023 года.

Финтех тоже вырос на 214%. За 1П 2023 финтех показывал 10 533 млн. рублей, а за 1П 2024 показал 33 089.

Прогнозы инвестдомов

Аналитики Финам оценивают целевую цену акций Ozon на уровне 3300 рублей. Они рекомендуют покупать акции, особенно учитывая их восходящий тренд. Однако среди рисков они отмечают, что, несмотря на положительную операционную прибыль за последние пять кварталов, инвесторам придется смириться с низкой операционной рентабельностью и чистыми убытками в краткосрочной перспективе. Также предупреждается о возможных рыночных коррекциях

• Цифра Брокер прогнозирует, что акции Ozon могут достичь 4900 рублей за акцию. Их рекомендация также состоит в том, чтобы покупать акции, так как они предполагают, что компания сможет обогнать рынок, несмотря на текущие сложности

• T-Инвестиции предоставляют один из самых оптимистичных прогнозов, указывая, что акции Ozon могут достичь 5350 рублей. Они рекомендуют покупать бумаги компании, подчеркивая перспективы роста и экспансии компании на новые рынки

• Риком Траст: аналитики этого дома советуют продавать акции Ozon при текущих ценах. Их целевой ориентир составляет 2350 рублей, что ниже текущих котировок, указывая на возможные риски и слабую доходность в краткосрочной перспективе

• Тинькофф Инвестиции: аналитики прогнозируют рост акций до 3490 рублей, что означает потенциал увеличения стоимости на 22% от текущих значений. Они рекомендуют покупать акции, опираясь на фундаментальный анализ компании

Прогноз на акции

Прогнозы на акции Ozon в 2024 году показывают, что большинство аналитиков видят потенциал для роста, но подчеркивают значительные риски, связанные с убытками компании и общей волатильностью рынка.

Аналитики инвестдомов ожидают рост акций Ozon в пределах от 3250 до 5350 рублей. Так, «Финам» и «Цифра брокер» устанавливают целевые цены на уровне 3300–4900 рублей, рекомендуя покупать бумаги, учитывая возможность их дальнейшего роста. Более смелые прогнозы, такие как у T-Инвестиции, предполагают, что акции могут достигнуть 5350 рублей. Этот рост связывают с тем, что Ozon делает экспансию на новые рынки.

Однако существуют и риски. Аналитики отмечают, что Ozon продолжает демонстрировать чистые убытки из-за значительных капитальных затрат на расширение новых направлений, таких как Ozon Банк. Ожидать дивидендов в ближайшем будущем не стоит, так как компания фокусируется на захвате новых рынков. Процесс редомициляции компании в Россию, планируемый на 2025 год, также создает некоторую неопределенность.

Ожидание прибыли от Ozon связано с их стратегией быстрого роста и захвата новых рынков. Хотя компания еще не достигла чистой прибыли и продолжает наращивать капитальные затраты, аналитики считают, что она может стать серьезным конкурентом Wildberries и других крупных игроков на рынке e-commerce в России.

Таким образом, покупка акций Ozon выглядит привлекательной для долгосрочных инвесторов, готовых к рискам и ожиданию прибыльности в будущем.

Консенсус-прогноз:

По данным с сайта Xvestor за 3 месяца: 94% покупают, 6% продают 

Теханализ

Ozon закрепился за поддержку 2955.5 и торгуется на ней. Также 2 сентября 2024 года проявила себя ещё одна поддержка 2801.0. По RSI и MACD на дневном графике начинают формироваться сигналы для отскока вверх. Сейчас я жду ре-теста поддержки 2955, а вот от него уже возможен отскок вверх. Возможно, при появлении более сильной волатильности будет продавлен уровень поддержки 2955, и мы упадем до 2801 – это более сильная поддержка и она должна отбить цену.

Также, в целом, по Ozon есть долгосрочный восходящий тренд, и он поддержит цену. Нисходящий тренд, который был с 2021 по 2022 - свою силу потерял. Мы с 2022 по 2024 формировали восходящий тренд и очень активно. Акции перегрелись и пошли вниз.

Краткосрочный прогноз

Сейчас Ozon торгуется в сильной нисходящей коррекции. Пока она ещё не превратилась в полноценный нисходящий тренд. В краткосрочной перспективе вряд ли что-то быстро поменяется. Скорее всего мы продолжим торговаться на уровнях поддержки, возможны ре-тесты и отскоки. Пока не ожидается резкого разворота. Весь свой потенциал роста Ozon сохраняет в долгосрочной перспективе. По-сути будем сконцентрированы на уровне поддержки 2955.5 и будем торговаться на нём, если не пробьем, будут небольшие отскоки. В целом сейчас весь Индекс Мосбиржи падает из-за высокой процентной ставки и перегретости, поэтому это будет давить на акции здесь и сейчас.

Перспективы. Стоит ли покупать Ozon? 

Мной были изучены отчеты, пресс-релизы и ключевые новости. Да, Ozon стоит покупать, но на долгосрочную историю. Почему? Бизнес-модель Ozon – это агрессивная экспансия, активное развитие, внедрение, агрессивное развитие на новых рынках. Ozon достаточно сильно развил свой маркетплейс. Поэтому сейчас пойдет укрепление финтех модели и Ozon - банка. Возможны издержки, рост долговой нагрузки и 

В целом стратегия развития себя оправдает, e-commerce активно растет, бизнес приносит прибыль, падение происходит из-за перегретости рынка, а более того мы закрепились за поддержки. От этих поддержек акции можно покупать.

Дивиденды

На 2024 год Ozon не выплачивает дивиденды своим акционерам. Компания направляет прибыль на развитие и расширение бизнеса, особенно в таких направлениях, как маркетплейс и финтех. Это соответствует стратегии многих быстрорастущих технологических компаний, которые предпочитают вкладывать ресурсы в масштабирование, а не распределять их между акционерами.

Инвесторам, рассматривающим Ozon, следует ориентироваться на долгосрочные перспективы роста компании, а не на получение дивидендов в ближайшее время.

Дата выплаты дивидендов

Пока такой информации нету в открытом доступе.