БПИФ «Локальные валютные облигации» (торгуется под тикером TLCB) — это биржевой фонд под управлением УК «Т-Капитал», инвестиционная стратегия которого направлена на вложения в облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте. В портфель фонда приобретаются замещающие облигации с валютным номиналом, рассчитываемые в рублях, и ценные бумаги отечественных компаний, номинированные в китайских юанях (CNY). В состав крупнейших позиций фонда входят ОФЗ 36 CNY (7,82%), денежные средства (7,79%), облигации «Полюс ПБО-05» (6,35%), «ПИК-Корпорация 001Р-05» (5,44%) и «Группа Черкизово БО-002Р-01» (4,04%), что обеспечивает широкую диверсификацию по более чем 40 долговым инструментам. Все поступающие купоны автоматически реинвестируются внутри фонда, общая стоимость чистых активов (СЧА) которого превышает 14,3 млрд рублей.

Данный фонд лучше всего подойдет для консервативных и сбалансированных инвестиционных портфелей. Благодаря фокусу на долговые инструменты с высоким средним кредитным качеством (рейтинг активов находится на уровне AA+) фонд характеризуется низким риском по сравнению с акциями и выступает решением для защиты капитала от девальвации рубля при отсутствии внешних инфраструктурных рисков. Средняя доходность к погашению портфеля составляет около 8,0% в валютном выражении при средней купонной доходности 7,2% и комфортной дюрации 1,9 года. Совокупные расходы на управление и обслуживание фонда составляют не более 1,599% от СЧА в год, а долгосрочные инвесторы при владении паями от трех лет могут рассчитывать на инвестиционный налоговый вычет.