БПИФ «Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации» — это биржевой фонд под управлением УК «Первая», основная стратегия которого основана на пассивном следовании за Индексом МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки перспективных отечественных компаний второго и третьего эшелонов, а поступающие дивиденды автоматически реинвестируются обратно в активы. Отраслевая структура портфеля диверсифицирована по ключевым секторам, включая финансы (19,5%), электроэнергетику (14,6%), коммуникации (13,8%), технологии (13,6%) и товары повседневного спроса (10,3%). В число десяти крупнейших позиций фонда входят такие компании, как «Хэдхантер» (8,8%), «Аэрофлот» (5,9%), МКБ (5,8%), «Ростелеком» (5,2%), ВК (3,8%), «АФК Система» (3,6%), «Медикал Групп» (3,6%), Банк «Санкт-Петербург» (3,6%), «Совкомфлот» (3,4%) и «Циан» (3,1%).

Данный инструмент характеризуется очень высоким уровнем риска и лучше всего подойдет для агрессивных инвестиционных портфелей, ориентированных на долгосрочную перспективу. Бумаги компаний средней и малой капитализации традиционно отличаются повышенной волатильностью по сравнению с лидерами рынка («голубыми фишками»), что может приводить к выраженным колебаниям котировок, но одновременно предоставляет возможность для потенциально опережающего долгосрочного роста. Историческая годовая доходность фонда по состоянию на начало июня 2026 года составила -11,45% (на конец мая годовой показатель зафиксирован на уровне -7,80%), отражая ценовую коррекцию в сегменте акций малой и средней капитализации. На годовом горизонте сценарные прогнозы управляющих предполагают доходность в широком диапазоне от -38,2% в негативном сценарии до +41,7% в нейтральном и до +77,5% в позитивном сценарии, что делает фонд подходящим решением для формирования доходной части долгосрочного портфеля при готовности инвестора принимать рыночные риски.